普信债成交久期概览
普信债成交久期中枢稳定在2.2年附近。截至3月20日，城投债、产业债成交期限分别加权于2.16年、2.29年，分别处于2021年以来90%、74%的历史分位水平。商业银行债中，二级资本债、银行永续债以及一般商金债加权平均成交期限分别为4.15年、3.41年、1.73年，二级资本债久期分位数较高，一般商金债久期分位数仍处于较低历史水平；从其余金融债来看，证券公司债、证券次级债、保险公司债、租赁公司债久期分别为1.96年、2.87年、3.52年、1.23年，较上周均有所拉长，且历史分位数均处于相对高位。
票息久期拥挤度指数有所下降。票息久期拥挤度指数在2024年3月达到最高值后回落，本周较上周有所下降，目前处于2021年3月以来48%的水平。
品种显微镜
城投债
城投债加权平均成交期限徘徊在2.37年附近。其中，四川省级城投债久期拉长至4.05年，河南省级城投债成交久期缩短至1.65年附近。同时，江苏区县级、北京区县级城投债久期历史分位数已逾90%，江苏地级市城投债久期逼近2021年以来最高。
产业债
产业债加权平均成交期限较上周有所缩短，总体处于1.94年附近，房地产行业成交久期拉长至1.84年，公用事业行业成交久期缩短至2.58年。此外，建筑材料行业成交久期处于较高历史分位，交通运输、煤炭行业位于较低历史分位。
商业银行债
一般商金债久期缩短至1.73年，处于13.8%的历史分位，低于去年同期水平。二级资本债久期缩短至4.15年，处于86.4%的历史分位，高于去年同期水平；银行永续债久期拉长至3.41年，处于49%的历史分位数，低于去年同期水平。
其余金融债
从加权平均成交期限来看，保险公司债＞证券次级债＞证券公司债＞租赁公司债，分别处于77.3%、88.4%、83.3%、66%的历史分位数，较上周均有小幅攀升。
风险提示
模型适用性风险；模型估算误差
