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Cpo路径非常清晰
- 12-2月,市场担忧outbound Cpo需求不足,甚至有观点认为Nv“一厢情愿”;Gtc大会后,主要忧虑upstream Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。
- 0-1阶段易过度悲观,但Nv节奏已明确,Tsm、Lite等产能规划与收入指引相佐证。
- 提示不要纠结斜率(5/10/50),重点把握趋势。
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A股与海外市场对比
- A股忧虑情绪浓厚,但美股Tower、台股致茂电子(2360)、颖崴(6515)、波若威(3163)等均已新高。
- #A股对Cpo真实预期低,多数视作概念炒作,但产业实际加速推进,是绝佳上车机会。
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核心观点与结论
- 【罗博特科】定位独特:非概念映射,而是硅光卡脖子设备,可比作“武松”击败“武大郎”(海外顶尖设备)。
- 趋势明确:产业加速推进,A股需珍惜机会,把握Cpo发展主线。