国金计算机科技继腾讯云之后阿里云百度智能云再提价再次验证国内算力斜率

阿里云、百度智能云接连发布涨价公告，验证国内算力需求斜率惊人。阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%，百度智能云AI算力相关产品服务上调约5%-30%。核心观点如下：

1. 训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期

   • 2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键年，算力缺口将在更多模态和场景催化下极速释放。

2. 训练侧需求跃迁

   • 头部厂商（字节、阿里、腾讯）持续迭代万亿参数级模型，智谱、DeepSeek等新势力快速更新MoE架构；Seedance等模型推动算力需求从单一文本向视频/3D训练跃迁，对集群互联带宽与稳定性提出更高要求。

3. 推理侧需求爆发

   • OpenClaw等agent工具带动Token消耗，C端流量与AI漫剧、编程等原生场景爆发，叠加B端垂类模型蓄势，共同驱动实时推理算力消耗大幅增长。

4. 国产算力全链通胀

   • 算力行业景气度从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢，有望量价齐升。相关产业链包括云（优刻得、首都在线、网宿科技）、算力租赁（协创数据、利通电子、宏景科技）、AIDC（东阳光、科华数据、润泽科技、大位科技）。