银行理财周度跟踪（2026.3.9-2026.3.15）：理财监管评级办法正式落地，行业迈入提质发展新阶段

监管与行业动态

• 国家金融监督管理总局发布《理财公司监管评级暂行办法》，标志着针对理财公司的统一监管评级制度正式落地。该办法以“质量重于规模”为核心，通过六大评级要素（公司治理与内部控制、风险管理、公司业务运营、合规与行为、投资者保护、公司信息质量）和七大等级，推动行业从规模扩张向质量提升转型。
• 《办法》的出台历经四年，包括制度铺垫（2022年）、起草推进（2024年）、试评级验证（2025年）和正式发布（2026年）阶段，旨在解决部分机构发展定位模糊、投资能力不足等问题。评级结果将直接影响业务准入、创新资质等，引导资源向优质机构集中。

同业创新动态

• 招银理财推出“嘉裕稳进（领航）370天持有1号”，采用“固收打底，多策略增强”框架，通过折价量化中性、波动生息、黄金和期权策略捕捉多元收益，策略间低相关性降低组合波动。
• 苏银理财参与苏盐井神定增，获配近5000万元，助力地方产业项目，体现理财资金“长钱入市”政策导向。

收益率表现

• 上周现金管理类产品近7日年化收益率1.25%（环比下降2BP），货币型基金1.15%（环比下降1BP）。
• 纯固收产品多数收益率下降，固收+产品分化。债市受地缘政治、滞胀叙事等因素影响，长端收益率上行（10年期国债活跃券1.82%，30年期国债活跃券2.29%），短端受同业存款利率管理下行，曲线趋于陡峭。

破净率跟踪

• 上周银行理财产品破净率0.85%（环比上升0.11个百分点），信用利差环比收敛1.77BP。破净率与信用利差呈正相关，但短期波动受市场情绪影响，需关注利差持续走扩风险。

风险提示

• 报告数据可能不完全准确，不构成投资建议，投资者需自行决策。