AIDC2电算协同加速进行时东北计算机当前AI

当前AI算力爆发式增长持续推高全球电力需求，成为电算协同关系中最直观的驱动变量。以OpenClaw为代表的Agent类应用普及导致算力消耗进入全新量级，单次任务算力消耗可达普通对话数十倍，持续调用形成稳定基础用电负载。据IEA数据，2025年全球数据中心电力消耗约415-650太瓦时，占全球总用电量1.5%-2%，其中AI数据中心用电量占比达30%-40%且快速上升，美国、中国和欧洲分别占比45%、25%、15%。摩根士丹利预测2025-2028年美国数据中心累计电力缺口达47吉瓦，企业对Agent类应用渗透率提升将加剧全球电力供应压力。

中国绿电+储能+电网IT迎来价值重估：1）中国电力系统规模全球最大，2025年累计发电装机容量达38.9亿千瓦，全社会用电量超10万亿千瓦时，远超美欧，水电、风电、光伏等清洁能源装机规模居全球前列，部分区域能源供给优势形成AI算力成本壁垒；2）海外缺电但国内绿电消纳和供电稳定性成核心挑战，部分区域新能源装机规模大但消纳能力有限，另一些地区受限于电网调度能力，新能源并网和稳定供电仍存挑战。

研究结论：中国电算协同中绿电是基础，储能保障稳定性，电网IT关系发电效率，数据中心成为绿电下游核心消纳场景。相关标的：绿电-金开新能；储能-阳光电源、海博思创（电新覆盖）；电网IT-南网科技、国能日新、朗新科技、远光软件；AIDC-宏景科技、利通电子、协创数据、东阳光、数据港、润泽科技。风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；人工智能风险。