华福大科技海外再call复旦微0317英伟达在

2026-03-18 未知机构张博卿

英伟达GTC 2026发布Groq 3 LPX机架，定位AI推理加速器，预计下半年面世。LPX架构每个Tray包含8颗LPU和1颗FPGA，FPGA用于节点间互连，弥补SRAM架构僵化执行模型。每个Rack（32Tray）需32颗FPGA，对应256颗LPU，FPGA单价约1.2万美元。若LPU年出货量300万颗，则FPGA需求量约37.5万颗，对应增量市场约45亿美元。Frost&Sullivan数据显示，2025年全球FPGA市场约125亿美元，CAGR约15%-20%，AI服务器大规模使用FPGA将推动市场快速增长。
复旦微作为国产FPGA龙头，技术绝对领先，在先进产品方面国产无竞争对手。FPGA行业由美系企业垄断，国产算力用国产芯趋势明确。技术路线确定下，复旦微有望配套国产算力实现新的增长。
公司前期股权激励已通过董事会和股东会，股价短期压制因素基本解除。行业层面催化较多：短期GTC大会指引FPGA技术路线，商业航天FPGA方面，公司仍处于独家供应地位，产业趋势明确。公司将于3月17日至18日携宇航级FPGA产品参加商业航天产业发展大会，预计短期关注度提升。
建议重点关注。