太空基建不断加速，持续看好商业航天和卫星产业链

行业观点

• 近期商业航天与卫星产业链政策与时间催化显著增加，行业景气度持续提升。
• 2026国际商业航天展上，蓝箭航天、星河动力、银河航天等企业展出前沿产品，如朱雀二号改进型火箭、智神星火箭、“灵犀03”卫星等。
• 政策方面，北京市印发措施支持商业卫星遥感数据资源开发利用；蓝色起源宣布部署由5,408颗卫星组成的“TeraWave”网络；中国在国际电信联盟申请20.3万颗低中轨卫星的频率和轨道资源。
• 全球太空基建加速，印度ISRO成功发射美国AST SpaceMobile的BlueBird-6卫星，该卫星将提供全球最大的在轨通信天线。

投资建议

• 建议关注太空基建中的增量方向：太空算力、3D打印、终端直连、星间互联。
• 低轨卫星中具备价值量提升的环节：阵列天线、T/R组件、基带载荷等。
• 测试和仿真厂商：信道仿真、星座模拟、瞬态仿真、热真空试验、射频与微波器件测试等。
• 涉足卫星和太空资产的测控与管理、安全、应用等厂商。
• 相关个股：星图测控、坤恒顺维、金橙子、中科星图、霍莱沃、索辰科技、信科移动、盛邦安全等。

市场行情回顾

• 本周上证综指上涨0.84%，深证成指上涨1.11%，创业板指下跌0.34%，沪深300下跌0.62%。
• 计算机板块相对上证综指跑输1.3%，板块表现相对较弱。

行业重要新闻

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