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华安电新储能再推荐多叙事交汇点关注高低切数据中心带来的储能机会

2026-03-16 未知机构 John

AI与数据中心储能：储能有望成为美国下一代数据中心的主供电源，价值迎来重估。燃气轮机仅解决现有数据中心的能源过渡，而储能定义了下一代数据中心的能源架构。新规划的绿色数据中心园区将采用风光储协同方案，储能将成为主供电源。Google、OpenAI已探索光储解决方案。
多场景放量潜力：谷歌与特斯拉成立电网利用联盟，储能有望进入多场景放量阶段。储能角色从独立设备演变为备用电源、主供电、电网互动三重角色，美储量与盈利均有提升空间。
美以伊冲突与能源价格：美以伊冲突导致全球能源价格上涨，凸显光储一体化性价比。电价上涨的经济性替代需求与战争带动的刚需用电需求共同带动户储/工商储/大储需求增长。
算电协同：算电协同首次写入政府工作报告，算力电力深度融合。国内新建数据中心绿电消费比例需达到80%以上，储能成为连接数据中心和新能源的重要环节。国内数据中心部分并网场景为主流，大部分用电由新能源供给。
风偏变化与业绩预期：2025年储能装机高增，大储（国内25Q4大储装机占全年50%）、小储（澳洲抢装叠加退税窗口期）整体业绩高增明确。数据中心储能项目逐步披露，板块胜率提升。
建议关注：
- 大储环节：阳光电源（全球大储领军企业，26年PE不足20倍，北美数据中心进展迅速）、海博思创（海外对接项目充裕）、上能电气（定增落地，26年业绩释放，北美与Fluence/FlexGen有合作）、阿特斯、西典新能。
- 小储环节：德业股份、阳光电源、艾罗能源、固德威、锦浪科技等。
- 电池环节：宁德时代、中创新航、亿纬锂能（电池环节系全球储能硬缺口，充分受益全球能源价格上涨）。
补充资料：美国缺电深度报告、储能高频数据、欧洲＆美国&中东市场情况等，欢迎联系。