汽车行业周报（2026 3 6-2026 3 13）：2月新能源出口增长显著，成为市场最大亮点

一周行情回顾

• 板块表现：申万汽车指数近一周下跌2%，新能源整车指数上涨1%，汽车零部件指数下跌4%，商用车指数下跌1%。相对万得全A，申万汽车指数跑输1%，新能源整车指数跑赢1%，汽车零部件指数跑输3%，商用车指数跑输1%。
• 行业标的：近一个月涨幅靠前的标的为飞龙股份、长源东谷、万通智控、华懋科技、腾龙股份等；跌幅靠前的标的为凯龙高科、华培动力、信质集团、潍柴重机、岱美股份等。
• 公路物流运价：上周中国公路物流运价指数为1053.74点，环比微升0.05%。
• 乘用车销量：2月全国乘用车厂商批发151.8万辆，同比下降14.3%，环比下降23.0%。新能源乘用车销量72.3万辆，同比下降13.1%；1-2月新能源乘用车销量158.9万辆，同比下降7.9%。

2月新能源出口

• 出口增长：2月新能源乘用车出口26.9万辆，同比增长124.7%，环比下降7%，占乘用车出口总量的48.5%，较去年同期增加14.8pct。
• 动力结构：纯电动占新能源出口的58%，插混占38%。
• 品牌结构：自主品牌占据出口主力，比亚迪以9.87万辆领先，吉利、奇瑞、特斯拉中国紧随其后。

投资策略与建议

• 行业评级：“增持”。
• 投资方向：
  1. 人形机器人：推荐德昌电机控股、豪能股份。
  2. 乘用车：推荐长城汽车、上汽集团、零跑汽车、江淮汽车，长期推荐比亚迪。
  3. 数据中心电力：推荐潍柴动力、玉柴国际。
  4. 零部件：推荐耐世特、亚太股份。

风险提示

• 经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。