华创机械再call氦气供应商海峡封锁延期氦气紧缺加剧事件

事件：伊朗新任最高领袖发表声明，强势表达对美态度：海峡必须保持关闭以持续向对手施压冲突以来，因卡塔尔在全球LNG、氦气等供应链中非常重要，已导致国内外相关产品价格跳涨。最新一期数据显示，国内氦气价格普遍环比上涨。卡塔尔氦气供应地位：1）全球大氦气生产国，占全球35%～40%；2）中国对卡塔尔依赖度 【华创机械】再call氦气供应商：海峡封锁延期，氦气紧缺加剧 事件：伊朗新任最高领袖发表声明，强势表达对美态度：海峡必须保持关闭以持续向对手施压 最新一期数据显示，国内氦气价格普遍环比上涨。 卡塔尔氦气供应地位：1）全球大氦气生产国，占全球35%～40%；2）中国对卡塔尔依赖度45%～60%（中国氦气对外依赖度90%）；冲突影响：1）已经生产好的卡塔尔氦气无法运出，供应立刻减少；2）工厂关停，再次启动需至少半个月，形成 一段真空期；3）考虑海运周期、储运设备的特殊性，即使立刻重启，对中国的影响或将到5月份。 投资建议：1具备完善的产业链能力的公司：# 杭氧股份。 氦气的壁垒是气源+储运，因其分子量小易泄漏、沸点低（4K）液态储存需深低温环境，对应的储罐此前被美国Gardner、德国Linde两家公司垄断，单价100万美金。 #杭氧是国内首个突破氦罐国产化的企业，同时拿到俄罗斯氦气工厂份额，2023年实现了自研液氦罐首车陆运入境。 氦罐产能30个/年，氦气销售规模在150～200万方（主要为俄气）。 看好公司同时受益于氦气涨价+储运环节紧缺！ 2气价波动业绩弹性大的：#广钢气体。 冲突的持续时间存在不确定性，市场存在观望情绪，导致价格反应出现滞后。 参考俄乌冲突时氙气（中国对乌克兰依赖程度约30%，气价短时间内暴涨5倍多），后续氦气涨价的可能性较大，业务收入占比大的公司有望获得利润增厚。 广钢是国内氦气最大供应商，年销售规模约500万方，氦气业务收入占比大，业绩弹性大！ 3电子半导体级高纯氦：#广钢气体、金宏气体、华特气体等。 半导体级高纯氦等核心壁垒是资质认证，卡塔尔氦气缺口或将导致全球高纯氦紧缺，冲击大于工业级氦，高纯氦价格约为工业级的6～12倍，新供应商认证周期长，短期内供应势必更加紧张。