中国能建今日涨停再创历史新高中国电建显著补涨在算电协同绿色能源政策

当前政策催化主要包括两方面：一是两会提出设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点，国家能源局也召开绿色燃料座谈会；二是政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。

核心观点与关键数据：

1. 【中国能建】：

   • 超前布局绿能市场，松原氢能产业园项目一期去年12月投产，总投资69亿，年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。
   • 深度参与全国八大节点区域算力枢纽中心建设，在甘肃、宁夏等地投资数据中心项目，甘肃庆阳源网荷储一体化智慧零碳大数据产业园设计总功率60MW，可部署算力规模26000P。

2. 【中国电建】：

   • 业务结构与【中国能建】相似，在内蒙古多伦、吉林大安等地有绿醇、绿氨项目布局。
   • 深度布局“东数西算”，参与多个核心枢纽与算力中心投建。
   • 具备矿产资源（刚果铜矿）、抽水蓄能、重大水电等差异化优势，当前市净率不足0.8x，具备补涨弹性潜力。

研究结论：

• 继续推荐能源电力产业链条，重视板块性投资机会。
• 关注【利柏特】（受益核电建设加码、与广核合作深化订单在即、核聚变主题）、【中国化学】（能源价格上行、煤化工建设有望加码）、【中国核建】、【苏文电能】等。