- 核心观点：继续推荐博盈特焊，认为公司 HRSG 业务的大趋势没有问题，当前股价下跌主要是由 HRSG 前期订单未达预期所致。
- 下跌原因：HRSG 前期订单未达预期，实际在手订单有 6 套，但因未达到监管要求披露线不作自愿披露。订单未达预期的原因是首台套交付节奏放缓，3 月初的交付计划延缓至 4-5 月。
- 关键数据：实际在手 HRSG 订单 6 套，未达到预期披露线。
- 公司应对：交付的订单总会交付，且公司目前产能投放节奏有所前置，客户基本已锁定现有产能。
- 研究结论：尽管 HRSG 交付节奏放缓导致短期订单未达预期，但长期来看，公司产能和客户需求均较为稳定，因此继续推荐博盈特焊。
