东方全球政治每周观点东方战略曹靖楠戴思崴202639

核心观点与结论

• 伊朗反击强度下降：伊朗无人机、短程导弹的反击强度明显下滑，开始使用先进武器，表明其反击策略已进入后半程，后续威胁可能减弱。
• 预期谈判开始：美以对战场形势乐观，提高了条件，同时伊朗国内精英趋于务实，倾向于谈判，预计伊朗近期可能开始谈判。
• 海峡风险短期难解除：海峡问题本质是船长的信心问题，即使美伊谈判成功，伊朗局部势力仍可能袭扰海峡，导致通航难以恢复。
• 油价与风险资产压制：产油国库存充满后可能再次减产，油价或再冲高，进一步压制风险资产。

战况更新

• 伊朗反击策略：初期使用低价值武器消耗美以防空导弹库存，后续用高档武器补刀，当前变化意味着反击已进入后半程。
• 间接证据：中国航司逐步恢复中东航班，伊朗总统呼吁周边国家停止打击以削弱战事强度。
• 美以态度：以色列计划开放领空，特朗普表示伊朗无条件投降前不会结束，显示美以对战场形势乐观。

市场与战略分析

• 战事持续时间：偏向数周，2-3周是关键期，美以高压政策下伊朗国内精英趋于谈判，但美以打击会削弱伊朗反击能力。
• 海峡风险积分：时间拖得越久，产油国库存变化可能导致油价再冲高，压制风险资产。
• 特朗普策略：为控制油价，可能放弃颠覆政权，改为赢得“胜利”，如消除伊朗核能力，不排除后续地面行动、特种作战或斩首行动。
• 降低烈度时机：在一系列攻势后再考虑降低烈度。