伊朗局势东方证券曹靖楠1未来一周我们会看到中东局势的显著

中东局势升级与降级逻辑
未来一周中东局势将显著升级，但核心目标是“速战速决”以降低长期高油价风险。特朗普面临两种选择：长期消耗战（油价100美元/桶）或短期速战速决（海岸“清场”）。美国将选择后者，在未来2周摧毁霍尔木兹海峡北岸伊朗军事基地及导弹能力。

美以合作与分歧

• 合作：美以分工明确，以色列负责斩首伊朗高层瘫痪中枢，美国负责压制火力并清场。
• 分歧：以色列更执着于颠覆伊朗政权（如斩首拉里贾尼），拖住美国延长战事；美国国内存在约束声音，尝试与伊朗新政权接洽。

美国军事策略与目标

• “点穴式”打法：控制霍尔木兹海峡北岸（阿巴斯港、格什姆岛）、接管哈尔克岛以限制伊朗革命卫队资金。
• 火力全开：未来2周可能动用海军陆战队，为4月护航铺垫。

护航行动的困难与挑战

• 实际困难：霍尔木兹海峡宽度与红海相似，但伊朗革命卫队能力远超也门胡塞武装，红海护航已无法确保百分百安全。
• 盟友参与局限：英、法、日、韩参与护航勉为其难（日本需为修宪扩军付出代价），美军自身此前难立足海峡。

时间线与战略调整

• 冲突无清晰边界：美国预期从4-6周延伸至8周，特朗普已将访华计划延后至5月上旬，目标4月底前实现战略目标，但伊朗强烈抵抗可能延长时间。

中长期海峡通航前景

• 半通航格局：
  • 友好国家（中国、印度）货轮可走北线，接受伊朗管辖或付费；
  • 美盟友走南线，接受联合护航（阿联酋等海湾国家坚定支持，但可能遭报复）；
  • 油轮通航难迅速恢复至战前水平，海湾国家将布局管道，全球能源多元化及补库需求将推高价格中枢长期高于战前。