站在2026年维度,车企智驾策略基本延续2025年方向,核心算法供应商涌现,多种技术方案陆续上车。
➢ 自研或外供:主机厂对智能化发展的战略意志、组织执行力和效率是构建智能化竞争力的第一来源。新势力车企以软件算法为核心构建组织体系,传统主机厂由于自研+合作并行组织架构较复杂。
传统主机厂(比亚迪、吉利、上汽、长城、长安、奇瑞)多进行过内部赛马+团队整合,均同时并行自研+外部供应商两条路径。
➢ 标配或选配:部分传统车企由标配转向按需付费。
➢ 核心算法供应商梳理:传统车企基本选定2-3家左右供应商上车。
- 长城:元戎、momenta
- 吉利:元戎、轻舟、千里
- 长安:华为、地平线
- 奇瑞:轻舟智行、鉴智科技、momenta、博世&文远、地平线、卓驭
- 上汽:华为、mmt、卓驭
- 广汽:华为、mmt
- 北汽:华为、地平线
B端软件标的>C端硬件标的。
H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。
风险提示:国内经济复苏节奏进度低于预期等。