世纪华通2603海外渠道分成利好点点基本面强劲事件谷歌宣布降低Goog

谷歌宣布降低Google Play渠道分成，从30%降至15%-25%（15%-20%服务费+5%支付通道费），分地区逐步实施，26年6月底欧美开始，27年9月全球落地。点点作为SLG全球领军者，26年主攻休闲方向，受益于此政策调整：

1. 业绩利好：公司收入主要来自海外，渠道分成降低将显著提升游戏净收入，支撑买量投放加码及利润端弹性（预计26/27年净利润增量几个点）。休闲赛道流水增长是26年核心目标，《查找图书》表现突出，已升至Top9。
2. 核心策略：盛趣游戏聚焦核心IP运营，深度挖掘私域流量，26年传奇IP授权贡献全年增量业绩，关注《查找图书》IP新品（腾讯合作）表现。公司多次回购彰显长期信心。
3. 未来展望：游戏收入规模已进入全球Top10，SLG游戏长生命周期+利润率提升，休闲品类收入有望进一步增长；充沛现金流支撑新业务探索；风险资产出清及管理优化改善。

关键数据与结论：

• 渠道分成调整：30%降至15%-25%（组合模式），分阶段落地（26年Q2欧美，27年Q3全球）。
• 点点业绩：净收入有望显著增长，支撑买量及利润弹性；休闲赛道（尤其《查找图书》）是26年重点，已进入Top9。
• 盛趣游戏：传奇IP贡献增量，关注新IP表现，长期信心坚定。
• 未来趋势：收入规模持续提升，休闲品类潜力大，现金流充裕，管理优化。