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核心观点：关注价值重估，从石油化工产品的价格上涨到供应链安全稳定。中东事件升级导致石油和天然气等能源价格大幅上涨，中东地区的石化化工行业的不可抗力增多，乙烯、丙烯、芳烃、化纤原料等产品价格多出现上涨。关注国内产业链的价值重估，从比较优势角度，重点推荐具备油气资源储量价值标的、煤化工产业链、乙烷制乙烯产业链、产品全的大炼化等；从算力自主安全角度，看好国内算力配套建设以及人工智能应用产业链。
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全球大类资产回顾：3月6日当周，全球主要股市悉数收跌；主要商品期货中原油、铝小幅收涨，黄金、铜收跌；美元指数上涨，人民币、欧元、日元贬值。权益方面：上证指数>沪深300指数>纳指>标普500>深证成指>创业板指>道指>恒生指数>恒生科技指数>科创50>日经225>英国富时100>德国DAX30>法国CAC40。虽然避险情绪应推升金价，但通胀风险抬升利空黄金，金价当周小幅下跌，原油价格受地缘政治冲突影响当周大幅上涨。工业品期货：南华工业品价格指数上涨，螺纹钢小幅上涨，水泥、炼焦煤小幅回落，混凝土保持不变；高炉开工率环比小幅下跌；BDI环比下跌6.07%。国内利率债收益率收跌，全周中债1Y国债收益率下跌3.58BP至1.2858%，10Y国债收益率下跌0.67BP收至1.7810%。2Y美债收益率当周上行18BP至3.56%，10Y美债收益率上行18BP至4.15%。美元指数收于98.95，周上涨1.34%；离岸人民币对美元贬值0.7%。
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国内权益市场：3月6日当周，风格方面，金融>周期>消费>成长，日均成交额为26228亿元（前值24244亿元）。申万一级行业中，共有7个行业上涨，24个行业下跌。其中，涨幅靠前的行业为石油石化（+8.06%）、煤炭（+3.79%）、公用事业（+3.42%）；跌幅靠前的行业为传媒（-6.97%）、有色金属（-5.47%）、计算机（-5.29%）。
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利率与汇率：资金方面：当前市场对于国内需求端的担忧仍然高于对油价上涨带来的输入性通胀担忧，叠加政府工作报告重申适度宽松货币政策立场，预计资金利率中枢有望保持稳定。利率债方面：美国伊朗冲突的短期不确定性较高，同时，宏观经济的复苏力度和政策节奏的博弈或将加剧，预计后市仍将围绕当前中枢震荡。美债方面，美伊局势不确定性较高，叠加经济数据密集发布，预计美债市场震荡加剧，关注美伊局势演变及下周CPI数据和3月议息会议。汇率方面：短期内，人民币主要受制于美元指数的强弱；若通胀压力加剧，美联储货币政策立场偏向“更高更久”（Higher for Longer），美元维持高位，人民币将面临短期回调压力。中期而言，国内经济基本面回升及美元信用偏弱的背景下，人民币仍处于有利位置。
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新的一周主要经济数据与市场预期：新的一周，中东局势的发展将主导市场；美国经济数据的焦点将是2月份的消费者通胀和1月份的个人消费支出。美国关键通胀数据方面，预计CPI将显示年通胀率从2.4%小幅上升至2.5%，而月度通胀率预计将稳定在0.2%；核心通胀率预计也将保持在2.5%；对GDP的第二次估计可能会证实，第四季度美国经济的年化增长率较低；与此同时，1月份的PCE报告预计将显示整体价格环比上涨0.3%，而核心PCE指标预计将保持在0.4%。在英国，月度GDP数据预计将显示经济在1月份连续第三个月扩张，工业和制造业产出均出现反弹。德国1月工业生产料出现反弹，而工厂订单料在连续4个月增长后出现下滑。在中国，将继续关注正在召开的全国人民代表大会；还将公布2月份的通胀数据，预计整体CPI加速至，而PPI下降放缓；今年前两个月的贸易数据也将公布，预计顺差将同比扩大。
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行业及主题：看好具备油气资源储量价值标的、煤化工产业链、乙烷制乙烯产业链、产品全的大炼化等；看好国内算力配套建设以及人工智能应用产业链。
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风险提示：周度基金仓位为预估，存在偏差风险；关税政策存在不确定性；特朗普政策不确定性；国内价格走弱的影响等。
