特斯拉OptimusV3发布在即，重视具身智能产业链

特斯拉Optimus V3发布在即，重视具身智能产业链 glmszqdatemark2026年03月08日 推荐 维持评级 市场回顾 本周（03. 02-03.06）沪深300指数下跌1.07%，中小板指数下跌1.76%，创业板指数下跌2.45%，计算机（中信）板块下跌5.48%。板块个股涨幅前五名分别为：华如科技、南网数字、科远智慧、中科星图、华是科技；跌幅前五名分别为：ST国华、ST达华、荣知日新、光环新网、杰创智能。 行业要闻 高通Ziad Asghar：骁龙可扩展解决方案让AI赋能全形态可穿戴终端。Seedance2.0价格公布，以纯生成模式核算，生成15秒的单条成本约15元。MWC 2026 |烽火通信AI服务器新品亮相，打造算力新引擎。 分析师吕伟执业证书：S0590525110033邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn 公司动态 分析师郭新宇执业证书：S0590525110034邮箱：guoxinyu@glms.com.cn 中科创达：披露《关于回购公司股份的进展公告》。截至2026年2月28日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为78.26万股，占公司总股本的0.17%，最高成交价为78.10元/股，最低成交价为48.65元/股，已使用资金总额为4,329.96万元（不含手续费）。公司上述回购实施情况符合既定回购方案及相关法律法规的要求。 银信科技：披露《关于控股股东、实际控制人的一致行动人减持计划期限届满未减持股份的公告》。公司于近日收到控股股东、实际控制人詹立雄先生的一致行动人纯达蓝宝石6号和国金资管鑫进33号出具的《股份减持计划期限届满未减持的告知函》，截至2026年3月3日，纯达蓝宝石6号和国金资管鑫进33号本次减持计划期限届满，未减持公司股份。 投资建议 随着Optimus V3的逐步推进，具身智能发展有望不断加速，具身智能大脑、世界模型等细分领域有望成为发展的重点。建议重点关注：斯菱智驱、品茗科技、科大讯飞、中科创达、萤石网络、海康威视、大华股份、软通动力、虹软科技、四维图新、安联锐视等。 相关研究 1．计算机行业事件点评：Token需求“通胀”：国 产 算 力 是 双 重 受 益 的 “ 大 国 重 器 ”-2026/03/052．计算机行业周报20260301：“龙虾”启示录 ：Token需 求 “ 通 胀 ” 云 主 线 确 立-2026/03/013．计算机行业事件点评：Seedance 2.0算力需求知多少-2026/02/144．计算机行业事件点评：再谈Token需求“通胀”：从云到大模型-2026/02/135．计算机行业事件点评：AI+招采迎来政策红利-2026/02/11 风险提示：人工智能政策不及预期，行业竞争加剧。 目录 1具身智能.................................................................................................................................................................31.1特斯拉第三代机器人有望面世，具身智能向AGI方向持续进发.............................................................................................31.2政策与产业共振，国内具身智能加速发展可期...........................................................................................................................51.3投资建议..............................................................................................................................................................................................72行业新闻.................................................................................................................................................................83公司新闻.................................................................................................................................................................94本周市场回顾........................................................................................................................................................105风险提示..............................................................................................................................................................12插图目录..................................................................................................................................................................13表格目录..................................................................................................................................................................13 1具身智能 1.1特斯拉第三代机器人有望面世，具身智能向AGI方向持续进发 2026年2月，特斯拉官宣第三代Optimus人形机器人即将于2026年第一季度亮相。这款机器人是公司首个面向大规模生产的通用型产品，从第一性原理出发全新设计，能通过观察人类行为、演示、口头描述或视频学习新技能并执行任务，视频中展示了其炒菜、清理桌面、流水线摆零件等操作场景，特斯拉远期目标实现该机器人年产百万台，规模化生产后单台成本预计控制在2万美元。 Optimus有望成为实现通用人工智能（AGI）的重要载体，Grok深度参与机器人智能化应用。根据IT之家报道，2026年3月，马斯克在社交媒体X上表示，特斯拉将成为研发通用人工智能（AGI）的企业之一，且大概率是首个打造出人形/原子塑形形态通用人工智能的公司。根据澎湃新闻，马斯克曾表示，在产能规划上，Optimus第3代年产能目标100万台；Optimus第4代年产能目标1000万台。训练路径上，特斯拉计划部署至少1万台Optimus，甚至扩展至2万至3万台，通过真实场景下的自对弈训练完成能力提升。未来，Grok将作为中枢，统一调度这些机器人执行建设、制造等复杂任务。 资料来源：IT之家官网，国联民生证券研究所 Optimus与星舰发展密切相关。根据IT之家，科技媒体notebookcheck发布博文称SpaceX公布了人类星际生活的宏伟愿景，模仿经典“帝国大厦建筑工人”照片，展示了Optimus机器人建设火星基地的场景。 2026年的火星任务不会载人，但将搭载特斯拉的Optimus机器人。SpaceX 表示这些机器人将用于测试火星运输和着陆的关键技术，为后续任务铺平道路。到了2028年，当轨道条件再次适宜时，SpaceX计划发射多达20艘Starship火箭，携带更大载荷，为首次人类火星飞行提供基础设施和设备支持。后续每隔两年推进发射任务，至2033年预计有多达500艘Starship火箭着陆火星。 资料来源：马斯克《Road to Making Life Multiplanetary》主题演讲，国联民生证券研究所 资料来源：马斯克《Road to Making Life Multiplanetary》主题演讲，国联民生证券研究所 资料来源：马斯克《Road to Making Life Multiplanetary》主题演讲，国联民生证券研究所 除特斯拉外，英伟达作为全球AI算力龙头，也积极布局具身智能、世界模型等领域。CES2026大会上，黄仁勋表示，物理AI的“ChatGPT时刻”快要来了，但面对的挑战也很多，因此英伟达推出了开源的物理AI世界基础模型Cosmos，已经用海量视频、真实驾驶与机器人数据，以及3D模拟做过预训练。 作为物理AI的底层核心，Cosmos是英伟达推出的开源物理AI世界基础模型，专为解决物理世界数据短板问题打造。1）预训练基础：基于海量真实视频、驾驶/机器人数据+3D模拟完成预训练，能理解物理世界的运行规律，实现语言、 图像、3D、动作的跨模态关联。2）核心技能：支持内容生成、物理推理、轨迹预测（单张图片即可实现），可根据3D场景生成逼真视频、依据驾驶数据还原符合物理规律的运动，甚至能复刻物理世界中的罕见场景，解决真实数据采集慢、成本高的问题。3）核心价值：以合成数据为物理AI发展打下基础，为自动驾驶、机器人等场景提供充足的训练数据，弥补真实世界数据的不足。 资料来源：腾讯科技，国联民生证券研究所 英伟达以Isaac平台+GR00T通用基础模型为核心，联合全球头部企业推动机器人在多场景的商业化落地。1）生态合作：Boston Dynamics、Franka Robotics、LG Electronics、Neura Robotics等全球机器人领军企业，基于该体系开发产品，覆盖工业机器人等品类。2）场景落地：包括人形机器人、双足/轮式服务机器人、工业机械臂、工程机械、无人机、手术辅助设备等，形成完整的“机器人生态图景”。3）技术支撑：依托英伟达的算力、推理上下文内存存储平台的“记忆能力”，让机器人具备持续推理、长期工作的能力，适配物理世界的复杂多变场景。 1.2政策与产业共振，国内具身智能加速发展可期 政策：具身智能成为政策支持的重点领域。《2026年政府工作报告》中提到：培育壮大新兴产业和未来产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，培育独角兽企业。高效用好国家创业投资引导基金，大力发展创业投资、天使投资，政府投资基金要带头做耐心资本，推动更多初创企业加快成长为科技领军企业。 产业：具身智能大脑、世界模型成为机器人领域发展的重点。1）具身智能的“大脑”是实现智能泛化的关键，在“大脑”即AI模型层面，视觉-语言-动作模型（VLA）与世界模型（WorldMode）的融合或将成为主流趋势。阿里达摩院12月发布的RynnVLA-002，将VLA模型与世界模型统一在单一框架中，形成了“动 作世界模型”。这种架构实现了双向增强：世界模型利用物理规律优化动作生成，而VLA则增强了