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2026年两会政府工作报告解读：新质生产力加码，高端装备制造长期向好

机械设备 2026-03-06 国新证券匡露

核心观点：2026年两会政府工作报告将“新质生产力”作为核心引擎，重点支持高端装备制造行业升级，通过研发投入、技术攻关、场景开放等多维赋能，推动行业进入高质量发展快车道。
关键数据：
- 2025年装备制造业增加值增长9.2%，工业机器人产量增长28%。
- 全社会研发经费投入年均增长目标为7%以上。
- 安排2000亿元超长期特别国债支持大规模设备更新。
- 2025年我国设备购置投资增长11.8%，高端机床市场国产化率35%。
- 2025年我国出口增长6.1%，新设外资企业数量增长19.1%。
政策支持：
- 强化产业基础再造和重大技术装备攻关。
- 推进“人工智能+”行动，深化制造业数字化转型。
- 建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育具身智能等未来产业。
- 扩大内需与对外开放并举，推动“国内需求扩容+海外市场拓展”双轮驱动。
研究结论：
- 高端装备制造行业将进入高质量发展快车道，智能装备、未来产业、核心零部件、出海受益标的等领域具备高增长确定性。
- 建议关注核心零部件（绿的谐波、汇川技术、奥比中光）、智能装备整机（埃斯顿、科德数控、三一重工）、未来产业赛道（优必选、科大讯飞）、出海受益标的（徐工机械、阳光电源）。
风险提示：政策执行不及预期、技术研发突破不及预期、市场竞争加剧、国际贸易摩擦风险。