近期受国际地缘形势及宏观不确定性影响,全球AI产业链相关标的出现较大幅度回调,存储板块在此轮调整中呈现一定程度的超卖。从产业链跟踪来看,当前存储行业基本面未发生实质性变化,行业整体供需格局的改善逻辑仍在延续。AI技术演进对高性能存储(如HBM、大容量eSSD等)的需求拉动正在稳步兑现,伴随核心云服务商资本开支高增,高毛利存储产品的出货占比逐步提升,对原厂的整体盈利能力形成有效支撑。此外,由于供给端厂商对通用型产品的扩产保持克制,存储产品均价(ASP)具备一定韧性,预期存储板块的盈利水平将维持稳步改善的态势。
相关标的:1)SK Hynix (SK海力士) 2)Micron (美光科技) 3)Samsung Electronics (三星电子) 4)Sandisk (闪迪) 5)两倍做多海力士(7709.HK)6)两倍做多闪迪(SNXX)7)两倍做多三星电子(7747.HK)