中观事件总览
生产行业:
- 政府工作报告强调AI发展需打牢基础设施底座,特别是利用国家电网优势建设超大规模智算集群和算电协同设施。
- 政府工作报告首次提出“绿色燃料”,并推动全面绿色转型,设立国家低碳转型基金,培育氢能等新增长点,同时管控高耗能高排放项目。
服务行业:
- 十四届全国人大四次会议政府工作报告显示经济增长目标从5%左右下调至4.5%-5%,2026年赤字率4%(5.89万亿元),货币政策促进社会综合融资成本低位运行,消费政策从直接补贴转向激活需求、降低成本,绿色发展从能耗目标转向碳排放目标,房地产聚焦风险化解与存量治理。
行业总览
上游:
- 能源:国际原油、液化天然气价格持续回升。
- 农业:猪肉价格回落。
- 化工:聚乙烯价格回升。
中游:
- 化工:PX开工率上行,PTA开工率低位。
- 能源:电厂耗煤量降低。
下游:
- 地产:一、二线城市商品房销售季节性回落。
- 服务:国内航班班次回落。
风险
经济政策超预期,全球地缘政治冲突。