野村控股美股招股说明书(2026-03-04版)

核心观点

该研报介绍了 Nomura America Finance, LLC 发行的 autocallable memory coupon barrier notes，该票据与表现最差的 State Street®SPDR®S&P 500®ETF、iShares®Russell 2000®ETF 和 PowerShares QQQ TrustSM, Series 1 ETF 的表现挂钩。

关键数据

• 票据到期日：2028年3月9日
• 息票利率：至少2.50%（相当于每年10.00%）
• 调整日：交易日期
• 调整障碍值：每个参考资产的初始价值的65%
• 调整期：每季度一次
• 召回日：2026年9月4日或之后
• 召回障碍值：每个参考资产的价值至少等于其初始价值
• 停牌日：2026年9月4日或之后
• 市场价值：预计在 943.90 美元和 973.90 美元之间
• 发行日期：2026年3月9日或之后

风险因素

• 本金损失风险：票据不保证本金返还，如果票据未被召回且表现最差的参考资产价值低于其障碍值，则投资者可能会损失部分或全部本金。
• 息票支付风险：如果参考资产价值在调整日低于调整障碍值，则投资者可能无法收到息票。
• 票据召回风险：如果参考资产价值高于召回障碍值，则票据可能会被召回，投资者可能无法获得预期的收益。
• 参考资产风险：投资者将完全暴露于参考资产价值波动的风险，包括小市值风险、非美国公司风险和市场价值波动风险。
• 信用风险：投资者面临 Nomura 的信用风险，如果 Nomura 的信用状况恶化，票据价值可能会下跌。
• 税收风险：票据的税收处理尚不确定，投资者应咨询税务顾问。
• 流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，投资者可能难以以有利的价格出售票据。

研究结论

该研报警告投资者，这些票据涉及重大风险，投资者应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。投资者应仔细阅读完整的研报，并咨询财务顾问。