野村控股美股招股说明书(2026-07-10版)

核心观点

• 投资风险: 该研报针对 Nomura America Finance, LLC 发行的可赎回或有息指数挂钩票据进行说明，强调投资该票据存在重大风险，包括发行人和担保人的信用风险。
• 票据结构: 票据的价值与标普500指数（SPX）、富时罗素美国小型股指数（RTY）和纳斯达克100指数（NDX）的表现挂钩，但仅与表现最差的标的资产挂钩。
• 或有息支付: 票据仅在标的资产收盘价高于或等于触发水平时支付或有息，否则将不支付。
• 到期偿还: 票据到期偿还金额取决于表现最差的标的资产的最终收盘价，如果该价格低于触发缓冲水平，则偿还金额将低于面值。
• 提前赎回: 发行人有权在任何息票支付日提前赎回票据。
• 市场风险: 票据价值受标的资产价格波动、市场流动性、发行人和担保人的信用状况等因素影响。

关键数据

• 面值: 100,000美元
• 到期日: 2029年
• 发行价格: 面值的100%
• 估计价值: 发行时面值的98.08%
• 担保人: Nomura Holdings, Inc.

研究结论

• 投资该票据存在重大风险，投资者可能损失全部投资。
• 票据的价值与标的资产的表现高度相关，标的资产价格下跌可能导致票据价值大幅下降。
• 投资人应仔细阅读风险因素，并评估自身的风险承受能力。