溴素市场分析总结
核心观点
- 以色列和约旦共用红海航道,地缘冲突将同步影响两国溴素供应链。
- 溴素作为重要资源品,中国高度依赖进口,其中以色列是最大进口来源国。
关键数据
- 以色列化工集团(ICL)溴素产能占全球约33%。
- 中国溴素进口依存度高达57%,其中从以色列进口占比≥46%。
- 约旦溴素进口占比约18%。
- 中国企业实行每年12月1日至次年2月28日冬季强制停产制度,开工率降至20%。
- 当前企业库存处于低位。
事件影响
- 以色列溴素工厂位于死海冲突区,2025年3月曾因伊朗打击导致停产,引发中国溴素价格大幅上涨。
- 当前地缘冲突已对全球溴素供应链造成实质性冲击。
- 以色列货源出口受阻或产能停滞将导致中国溴素供应大幅减量。
- 海运成本抬升加剧供给不足,持续推涨价格。
需求端分析
建议关注标的
- 山东海化(1.025万吨产能)
- 滨化股份(6000吨产能)
- 鲁北化工(2000吨)
- 亚钾国际(千吨级,规划5万吨产能)
风险提示