20260303复盘宏观1交易员对美联储降息预期明显降温市场对于美

宏观：

1. 交易员对美联储降息预期明显降温，市场预计年内降息25个基点的概率降至50%，同时认为欧洲央行今年有50%的概率加息。外媒分析沃什将缓慢推进美联储缩表，目标将美联储资产负债表规模恢复至2008年危机前水平。 地缘相关：
2. 革命军去中心化管理，抵抗持续性预期大幅上升。
3. 特朗普表示伊朗军备几近衰竭，愿与该国幸存官员合作。
4. 伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，全球约三成海运原油运输受阻。沙特阿美研究通过红海出口石油方案规避风险，超150艘货船在波斯湾被迫抛锚。约旦决定重新开放领空恢复所有民航航班。卡塔尔能源公司将停止部分下游产品生产。美面临防空系统和导弹短缺，试图将THAAD和爱国者系统从朝鲜半岛和日本撤离至中东。VLCC TD3C（中东-中国航线）TCE收于42.4万美元/天，日环比+94%，创1990年以来最高值。中、日、韩对中东原油依赖度非常高。 人工智能：
5. 有观点认为AI的中东融资会受到战争影响。
6. 世纪互联集团获得一项创纪录订单，将向字节提供其在中国数据中心的约500兆瓦容量。
7. 美拟限制每家中资企业购买不超过7.5万片Nvidia H200。 户储： 卖方：海外储能公司订单一片大好，欧洲&澳洲户储&工商储正在迎来新一轮高增长。地缘因素还可能复制2022年俄乌冲突行情。 黄金： 有观点认为黄金调整因为前期计入了预期，且打完伊后美元会强化，同时通胀预期抬头利空。