北交所周度报告2026年第7期：外部波动加剧，关注波动性下的确定性机会

一、当周市场概览

• 整体表现：北交所全部A股日均成交额179.6亿元，环比下降3.3%；北证50指数收涨0.48%，日均换手率2.2%。
• 个股表现：涨幅前五：*ST云创（29.5%）、科力股份（21.8%）、同辉信息（19.1%）、惠丰钻石（16.2%）、众诚科技（14.1%）；跌幅前五：流金科技（-15.6%）、骏创科技（-8.2%）、戈碧迦（-5.9%）、连城数控（-5.7%）、鼎智科技（-5.4%）。

二、重点新闻及政策

• 商务部将20家日本实体列入出口管制名单。
• 证监会召开资本市场“十五五”规划外资机构座谈会。
• AI相关新闻：MLCC厂商考虑涨价，中国AI调用量超美国。
• 其他：央行公开市场净回笼795亿元，“稀土荒”加剧。

三、核心驱动因素分析

• 宏观与政策：国内政策暖意（北交所再融资优化、中央政治局会议），外部风险（美以对伊朗打击）。
• 行业与个股：热点集中于高端装备制造、化工及新材料；市场分化，赚钱效应集中于少数热门标的。
• 市场情绪与资金面：市场情绪平稳，交投活跃度恢复，资金面周成交额小幅萎缩。

四、投资建议与策略

• 短期：消化地缘冲突影响，油气、黄金板块或获关注，航空、化工行业或承压。
• 中期：紧扣两会政策预期（量子科技、商业航天等），关注北证50指数季度调整调入标的。
• 策略：锚定高确定性主线，选择估值与成长匹配的标的（如锦华新材、戈碧迦），关注地缘局势及政策落地。

五、风险提示

• 政策监管风险、北交所政策不及预期、行业竞争加剧风险、行业景气度不及预期风险、宏观经济发展不及预期风险、短期流动性收缩、流动性分层加剧。