AI和半导体是材料不变主线持续推荐GTC大会来临提振M9产业链

2026-03-03 未知机构杨静🍦

核心观点与行业趋势
覆铜板材料行业趋势确定，竞争对手有限，业绩与估值共振。AI和半导体是材料不变主线，持续推荐。
M9产业链景气与核心标的
GTC大会提振M9产业链景气，GroqLPU预计带来新增量，M9树脂及Q布迎来催化；华为950PR有望近期推出，华为链重点关注。核心标的包括：
- 圣泉集团（华为已入股电子材料子公司，近期将获2家产业链战投）
- 东材科技（全球M9树脂唯一标签票）
- 莱特光电（Q布，砂-棒-丝-布垂直整合产业链）
- 联瑞新材（高速覆铜板用硅微粉）
存储行业扩产与材料受益逻辑
存储行业规模经济显著，长鑫+长存大幅扩产是必然趋势，中长期两寸产能预期达70-80万片/月，国内先进逻辑持续突破，设备及材料强受益。材料方面关注确定性产品（下游主导份额、高壁垒、难替代），核心标的包括：
- 雅克科技（前驱体）
- 鼎龙股份（抛光垫）
- 安集科技（抛光液）
- 广钢气体（现场制气）
- 兴福电子（磷酸等）
- 华海诚科（塑封料）
估值与扩产预期
按扩产体量切换中长期估值，仍具备较大空间。