加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-02版)

封顶增强回报缓冲券发行说明

产品概述
加拿大皇家银行发行三种封顶增强回报缓冲券（Notes），分别与纳斯达克100指数（NDX）、罗素2000指数（RTY）和标普500指数（SPX）挂钩，到期日均为2028年4月5日。每类Notes均设有90%的缓冲价值（初始标的物价值的90%），并采用150%的参与率设计，最高回报率设定为12%。

关键条款

• 标的资产与缓冲值：NDX、RTY、SPX的缓冲值分别为初始标的物价值的90%。
• 到期支付机制：
  • 若最终标的资产价值 > 初始值：1000美元本金 + [标的资产回报率 × 150% 与 12% 中较小者]。
  • 若最终标的资产价值 ≤ 初始值但 ≥ 缓冲值：1000美元本金。
  • 若最终标的资产价值 < 缓冲值：1000美元本金 + [标的资产回报率 + 缓冲百分比]。
• 风险提示：若最终标的资产价值低于缓冲值，投资者将损失部分本金（每低于1%，损失1%本金）。

发行细节

• 估值日期：2026年3月31日，发行日期为2026年4月6日。
• 发行价格：每1000美元本金，发行价在990.00美元至1,000.00美元之间。
• 承销与推荐费：RBC资本市场有限责任公司（RBCCM）担任承销商，可能支付最高10.00美元/千美元本金的承销折扣，并向无关联券商支付最高8.00美元/千美元本金的推荐费。

风险因素

• 本金损失风险：若最终标的资产价值低于缓冲值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 二级市场流动性：Notes不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，交易价格受RBCCM市场操作影响。
• 税务不确定性：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能需按“开放交易预付金融合约”或“红利等价物”征税。
• 标的资产风险：
  • RTY指数涉及小盘股，波动性较高，流动性较低。
  • NDX指数包含非美国证券，受国际政治经济因素影响。
  • 标的资产调整或法律变更可能影响Notes价值。

结论
该产品提供潜在的增强回报（最高12%），但伴随本金损失风险和二级市场流动性不足问题。投资者需充分了解税务处理的不确定性及标的资产特有风险，建议咨询专业人士后决策。