华翔股份发布2025年业绩快报，全年实现收入41.3亿元，同比增长8%；归母净利润5.6亿元，同比增长19%。其中，Q4单季度收入增长10%，归母净利润增长21%，基本完成股权激励考核指标，业绩表现稳健。
在存量市场下，公司客户份额持续领跑，并持续提升机加工比例，增厚纵向产业链价值量。与华域汽车的战略合作效果良好，2025年Q4铸造预计满产，全年收入预期同比高增。主要出口区域为欧洲，对美业务及收入敞口小，受欧洲经济景气度影响较大。预计2026年Q1收入同比增长20%，整体收入同比有望增长15-20%，业绩增长10%。
公司与全球服务机器人头部企业擎朗智能组建合资公司，服务机器人业务持续突破。军工业务经过多年储备，有望迎来收入放量期。白电业务作为单项冠军，技改持续提升盈利能力。汽零、军工、机器人等新赛道打开长期成长空间。
预计2026-2027年归母净利润分别为7.08亿元和8.12亿元，同比增长17%和15%，对应当前市盈率分别为13倍和11倍。
