华翔股份发布2025年业绩快报,全年实现收入41.3亿元,同比增长8%;归母净利润5.6亿元,同比增长19%。其中,Q4单季度收入增长10%,归母净利润增长21%,基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健。
在存量市场下,公司客户份额持续领跑,并持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量。与华域汽车的战略合作效果良好,2025年Q4铸造预计满产,全年收入预期同比高增。主要出口区域为欧洲,对美业务及收入敞口小,受欧洲经济景气度影响较大。预计2026年Q1收入同比增长20%,整体收入同比有望增长15-20%,业绩增长10%。
公司与全球服务机器人头部企业擎朗智能组建合资公司,服务机器人业务持续突破。军工业务经过多年储备,有望迎来收入放量期。白电业务作为单项冠军,技改持续提升盈利能力。汽零、军工、机器人等新赛道打开长期成长空间。
预计2026-2027年归母净利润分别为7.08亿元和8.12亿元,同比增长17%和15%,对应当前市盈率分别为13倍和11倍。