海外市场流动性有企稳迹象，情绪或会好转勘误版

基金规模统计（2026.2.2-2026.2.6）

• 权益类ETF基金规模变化统计：规模变化排名前三的ETF类型为规模指数ETF（+154.06亿元）、跨境行业指数ETF（+66.24亿元）和策略指数ETF（+53.71亿元）；排名后三的为跨境规模指数ETF（-18.07亿元）、跨境主题指数ETF（+2.03亿元）和风格指数ETF（+2.75亿元）。
• 权益类ETF产品基金规模变化：规模变化排名前三的产品为中证500ETF（+28.32亿元）、化工ETF（+23.86亿元）和沪深300ETF易方达（+22.29亿元）；排名后三的为有色金属ETF（-39.32亿元）、黄金股ETF（-29.63亿元）和港股通互联网ETF（-28.03亿元）。
• 权益类ETF跟踪指数基金规模变化：规模变化排名前三的指数为沪深300指数（+59.26亿元）、恒生科技指数（+42.45亿元）和中证A500指数（+38.93亿元）；排名后三的为细分有色指数（-40.83亿元）、SSH黄金股票指数（-40.78亿元）和港股通互联网指数（-29.79亿元）。

市场行情展望（2026.2.9-2026.2.13）

• 核心观点：海外市场流动性有企稳迹象，情绪或会好转。
• 2月整体走势判断：宏观择时模型月度评分为0分，历史上万得全A指数后续一个月上涨概率为78.57%，平均涨幅为3.37%。结合财报预告结束的日历效应，对2月A股大盘持乐观观点。
• 本周市场特点：成交量逐渐缩小，临近春节资金止盈压力增大，市场短期混沌，快速轮动，投资难度大。
• ETF资金流数据：化工ETF、电网设备ETF等规模持续增加，有色金属ETF、黄金股ETF和港股通互联网ETF规模减少较多，相关方向需谨慎。
• 海外市场影响：A股受海外流动性冲击，科技成长股受AI泡沫论影响。但2月6日美股、贵金属、币圈反弹，流动性企稳，A股可乐观，若贵金属企稳、美股科技恢复上涨，A股或出现持续性投资主线。

市场行情分析模型结果

• 宏观模型：低频月度模型分数为0分，看好下月万得全A上涨；高频日度模型本周多为负值，指数后续走势可能受压制。
• 主要宽基指数：综合评分前三为红利指数、中证红利、上证50；后三为科创100、中证500、科创综指。2月历史平均收益率前三为北证50、中证1000、万得微盘股日频等权指数；后三为上证50、深证红利、上证指数。
• 风格指数：综合评分前三为金融(风格.中信)、大盘价值、稳定(风格.中信)；后三为巨潮中盘、巨潮小盘、成长(风格.中信)。2月历史平均收益率前三为巨潮小盘、小盘成长、成长(风格.中信)；后三为金融(风格.中信)、大盘价值、巨潮大盘。
• 申万一级行业指数：综合评分前三为银行、食品饮料、农林牧渔；后三为通信、有色金属、电子。2月历史平均收益率前三为计算机、环保、电子；后三为银行、非银金融、煤炭。

基金配置建议

• 后续市场或短期震荡，建议均衡型ETF配置。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险；宏观经济不及预期；重大预期外事件。