电新-行业周报：春晚机器人齐亮相，可重复使用火箭商业化进程加速

行业周报|电力设备 证券研究报告2026年02月23日 春晚机器人齐亮相，可重复使用火箭商业化进程加速 20260209-20260223电新行业周报 核心结论 分析师 春晚多种功能机器人齐亮相。春晚机器人表演阵容凸显运用场景适应能力，松延动力4款人形机器人登上《奶奶的最爱》，宇树科技H2、G1现身《武BOT》，魔法原子6台机器人参演《智造未来》，银河通用G1亮相《我最难忘的今宵》。人形机器人板块推荐优必选、科达利、五洲新春、兆威机电，建议关注美湖股份、信捷电气、汉威科技。 杨敬梅S0800518020002021-38584220yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资，可重复使用火箭商业化进程加速。可重复使用技术路径商业化落地节奏有望加快，带动产业链配套需求提升。商业航天推荐福斯特、迈为股份、明阳智能，建议关注华菱线缆、琏升科技、东方日升、钧达股份、泰胜风能、海优新材、宇晶股份、永贵电器。 电力设备：国家超算互联网核心节点上线，电力 投 资 聚 焦 绿 色 转 型—电 新 行 业 周 报20260202-20260208 2026-02-08电力设备：SpaceX申请部署百万颗卫星，发电 侧 容 量 电 价 机 制 出 台—电 新 行 业 周 报20260126-20260201 2026-02-01电力设备：马斯克公布200GW光伏计划，Optimus预计2027年公开销售—电新行业周报20260119-20260125 2026-01-25 OpenAI下调算力支出目标至6000亿美元，算力资本开支与收入增长挂钩强化。OpenAI计划到2030年累计投入约6000亿美元用于算力基础设施建设，并同步推进规模或超1000亿美元的新一轮融资。AI算力数据中心配套推荐思源电气、东方电气、四方股份、伊戈尔，建议关注联德股份、西子洁能、科士达。 2025年新增用电由新能源满足，2030年市场化电量占比70%。25年全社会用电增量已由新增可再生能源发电量覆盖；国办发文提出30年市场化电量占比70%的目标。聚变新贵Inertia完成4.5亿美元融资，瞄准30年启动商业电站建设。电力设备推荐：国能日新、神马电力、平高电气，建议关注智光电气、特变电工。可控核聚变建议关注：永鼎股份、王子新材、国光电气、合锻智能。 车用固态电池国标拟7月发布。中汽中心将在26年1月至2月开展验证测试以完善测试方法与判定指标，预计4月完成审查并报批，7月正式发布。固态电池板块推荐当升科技，建议关注先惠技术、先导智能、纳科诺尔、宏工科技。镍钴板块推荐格林美、华友钴业，建议关注芳源股份、中伟新材。电动车板块推荐恩捷股份、宁德时代、亿纬锂能、特锐德、中熔电气，建议关注科达制造。PCB电子铜箔建议关注铜冠铜箔、德福科技。消费电池板块推荐豪鹏科技、珠海冠宇、欣旺达，建议关注紫建电子。脑机接口关注普利特。 1月储能产业链签单情况维持较高景气度。根据北极星储能，1月储能产业链签约海外订单超过12GWh，新兴区域非洲成为新晋热门区域，中国储能企业出海步伐持续加快。储能板块推荐标的：阳光电源、正泰电源、德业股份，建议关注：艾罗能源、固德威。 2025年陆上风电新增装机110GW+，海上风电新增6.59GW。国家能源局公布2025年可再生能源并网运行数据，2026年风电新增1.2亿千瓦。风电板块推荐大金重工、中天科技、金风科技，建议关注海力风电、运达股份、德力佳。 印度出口美国光伏产品关税下降。美国与印度在贸易关系上达成协议，将包括太阳能组件和储能部件在内的印度商品对等关税从25%下调至18%。光伏板块推荐标的：爱旭股份、天合光能，建议关注：博迁新材、帝科股份、聚和材料。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业政策风险。 内容目录 光伏产业链价格略有下降.........................................................................................................41月新能源车产量同比提升，新能源渗透率同比上升..............................................................6本周镍、钴价格环比上升.........................................................................................................8行业动态..................................................................................................................................9印度出口美国光伏产品关税下降.........................................................................................9车用固态电池国标拟于7月发布，明确术语分类为产业化奠基.......................................10当升科技与辉能科技签署五年战略协议，固态电池产业链协同再进一步.........................10从克级到百吨级跨越，灵鸽科技斩获首条硫化物固态电解质连续化整线项目..................102026春晚多款机器人亮相不同节目.................................................................................10OpenAI下调算力支出目标至6000亿美元，推进新一轮超千亿美元融资........................11星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资，加速可重复使用火箭商业化落地........................112025年陆上风电新增1.1亿千瓦，海上风电新增659万千瓦.........................................11国家强调新增用电由新能源满足，2025年可再生能源装机占比达六成...........................12国办发文完善全国统一电力市场体系，确立2030年市场化电量占比70%目标..............12等离子体所密集发布核心装置采购项目，核聚变装置采购持续放量................................12聚变新贵Inertia获4.5亿美元融资，瞄准2030年启动商业电站建设.............................13一周行情小结.........................................................................................................................13风险提示................................................................................................................................15 图表目录 图1：多晶硅价格持平.............................................................................................................4图2：硅片价格下降.................................................................................................................4图3：电池片价格下降（元/W）..............................................................................................5图4：组件价格持平（元/W）..................................................................................................5图5：光伏玻璃价格下降（元/平方米）...................................................................................5图6：本周白银银浆价格环比上升（元/kg）...........................................................................6图7：本周EVA胶膜单价环比上升POE环比持平（元/平方米）...........................................6图8：1月新能源汽车销量94.5万辆，同环比+0.1%/-44.8%.................................................6图9：1月新能源乘用车销量87.8万辆，同环比-2.4%/-44.6%..............................................7图10：1月新能源商用车销量6.7万辆，同环比+52.6%/-47.0%............................................7图11：1月纯电销量59.7万辆，同环比+4.0%/-46.1%..........................................................7图12：1月插混销量34.8万辆，同环比-5.8%/-41.9%...........................................................7图13：1月汽车整体出口68.1万辆，同环比+44.9%/-9.5%...................................................7 图14：1月新能源汽车出口30.2万辆,同环比+100.8%/+0.7%...............................................7图15：本周动力电池价格环比上升.........................................................................................8图16：本周锂盐价格环比上升................................................................................................8图17：本周镍价环比上升........................................................................................................8图18：本周钴价环比上升........................................................................................................8图19：本周正极材料价格环比持平...............