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春节淡季运价逆势爆发,创近年历史新高
VLCC现货与期租价格均突破常规季节性规律,1年期租价格突破10万美元/天,现货价格升至15万美元/天以上,反映出市场结构性的紧张,并形成新的心理锚点。
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美伊地缘博弈白热化,催化市场抢运情绪
美伊谈判僵持,伊朗全面备战与美国评估“有限军事打击”交织,地缘风险指数飙升,促使市场提前抢货,现货运价在地缘催化下大幅上涨。
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整合与制裁双管齐下,可用运力实质性萎缩
Sinokor持续扫货并控制全球约13%的VLCC船队,年内规模预期扩张;叠加美国制裁加剧导致受限船舶增加,双重挤压下VLCC产能利用率持续处于高位。
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投资建议:油运对冲资产配置价值凸显,推荐龙头标的
短期可用船只数量不可逆减少且产能利用率居高不下,加之地缘紧张局势随时可能升级,油运作为对冲地缘影响的配置价值凸显,重点推荐中远海能、招商轮船。