布局马年强推国产链从应用到算力

2026-02-24 未知机构庄晓瑞

核心观点：春节前后，国产大模型取得显著进展，国内外差距有望持续缩小。字节跳动Seedance2.0和多模态能力达到全球SOTA级别，智谱GLM5在生产力场景验证效率提升。
关键数据与进展：
- Seedance2.0：达到全球SOTA级别，得益于25年下半年强化学习投入（从0到30%）和高质量数据投入，已实现长程Agent任务，多模态视频生成市场潜力巨大。
- GLM5：在生产力场景验证效率提升数倍，长程Agent任务已落地。
- 市场影响：好莱坞行动验证效率提升效果，优于去年Deepseek。
研究结论与布局建议：
- AI应用：
  1. 字节链：关注兆驰股份（风行合作Seedance2.0）。
  2. 胜负手多模态：关注兆驰股份、昆仑万维、阜博集团。
  3. 工具与分发层：B端入口关键，创作者生态重要，预计37开。
  4. Coding：关注卓易和深信服。
- 算力需求：
  - 安迪比尔定律：国产算力需求加速，重申双王（未明确提及）和HW链（长期安全边际夯实），以及IDC核心龙头（东阳光、润泽、东方国信等）。