传媒行业周报春晚节点重燃AI，传媒有望承接AI应用新场景

春晚节点重燃AI传媒有望承接AI应用新场景 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn 2026年春晚是AI含量高浓度的一年，也是AI应用的重要分水岭与节点，春晚后，AI的竞争也将更加热烈，各家持续推出新模型、新产品；港股从智谱到minimax的市值表现也凸显市场情绪，春节后，A股的AI板块有望持续演绎，传媒有望承接AI应用新红利。从豆包AI互动到具身智能应用，在春晚中的演绎降低了大众对科技应用的认知，也较大的科普了前沿科技在中国下沉市场的受众。2026年也将成为传媒走向“智媒”的节点年，传媒板块在AI端的受益，从数字营销广告GEO到内容板块的AIGC，新供给持续，seedance2.0拉低了内容生成的门槛但也拉高了内容的审美高度，伴随AI技术的成熟，下一波竞争有望从AI入口竞争走向用户的注意力经济的竞争。传媒板块可关注电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意、沉浸式体验等板块。 行业相对表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌本周重点推荐个股及逻辑 相关研究 A股可关注，万达电影002739（2026春节档参与电影《飞驰人生3》断层领跑，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；博纳影业001330（主业端受益《飞驰人生3》，AI端已构建A与影视融合的智能生产模式）；风语筑603466（体验经济代表，战略伙伴松延动力人形机器人登陆央视春晚共筑人形机器人具身智能生态）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，率先卡位GEO，静待减持落地）；姚记科技002605（数字营销、游戏、扑克牌三主业，AI+数字营销业务主要以芦鸣科技为主体，也将受益于字节跳动数字营销产业链）；顺网科技300113（关注AI赋能电竞、数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》，依托边缘算力优势深耕AI领域）；遥望科技002291（鞋业资产完成剥离，关注AI+电商在2026年新发展）；芒果超媒300413（融媒体龙头积极拥抱AI）；华策影视300133（作为剧集龙头持续探索新范式，参股智谱且建立战略合作，算力业务初见成效）；中信出版300788（自主研发的“夸父AI”平台实现出版全流程赋能）；奥飞娱乐002292（完成回购，AI玩具卡位优势，关注AI+IP业务进展）；横店影视603103（2026春节档参与了《飞驰人生3》《熊出没》等）；浙文互联600986（已推出生成式引擎优化智能体HochiGEO）；锋尚文化300860（积极布局商业演出领域，以"文化科技融合"为核心战略优化业 1、 《 传 媒 行 业 点 评 报 告 ：Seedance2.0推动AIGC进入卡尔达肖夫指数》2026-02-102、《传媒行业周报：从春节档到AI春晚迎2026年新篇章关注AIGC》2026-02-083、《传媒行业周报：迎2026春节档看AI春晚》2026-01-25 务结构）；荣信文化301231（加码AI漫剧业务）；上海电影601595（关注中国奇谭IP系列驱动的周边衍生品经济）；实丰文化002862（静待减持完成）；完美世界002624（游戏新品《异环》三测接近尾声）；恺英网络002517（战略投资企业自然选择发布AI原生应用Elys开启人与AI共存新范式）；港股可关注，B站9626（举办2026年大年初一联欢会获高关注）；腾讯0700（关注AI应用后续发力支点）；阿里9988（在AI时代持续保持创新，千问AI通过“请喝奶茶”活动较好获客，成绩优异）；万咖壹联1762（有望成为覆盖手机、车机、IoT的多端智能体调度枢纽）；阜博集团3738（AI时代看数字内容的版权流转价值）；美图1357（积极拥抱AI，在AI与电商领域深度合作）；布鲁可0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉2508（解禁落地，以女性为支点撬动产后护理和修复市场，关注后续出海与AI的进展）；名创优品9896（携手春晚，潮玩获较好营销，践行从零售到全球IP运营平台的跃迁）；毛戈平1318（发布盛彩晶曜系列新品，亮相米兰冬奥会）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.............................................................................51.1、传媒行业回顾..........................................................................51.2、传媒行业动态..........................................................................81.3、电影市场.............................................................................121.4、电视剧市场...........................................................................131.5、综艺节目市场.........................................................................141.6、游戏市场.............................................................................152、上市公司重要动态：增减持、投资等情况........................................................163、本周观点更新..............................................................................174、本周重点推荐个股及逻辑.....................................................................185、风险提示..................................................................................20 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2026年2月9日-2026年2月13日）................................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2026年2月9日-2026年2月13日）........................7图表3：2023年1月-2026年2月每周电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图................12图表4：拟上映的电影及基本情况...........................................................12图表5：电视剧情况（2026年2月16日-2026年2月19日）....................................13图表6：热播综艺网络播放量排行榜（2026年2月16日-2026年2月19日）......................14图表7：过去7天网页游戏情况.............................................................15图表8：iOS手游排行榜情况................................................................15图表9：上市公司股东增持减持清单/投资....................................................16图表10：重点关注公司及盈利预测..........................................................19 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2026年2月9日-2026年2月13日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为0.41%、1.39%、1.22%。细分到传媒各子行业来看，人工智能指数涨幅较大，020指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为掌阅科技、阜博集团、捷成股份，分别上涨61.11%、37.09%、36.29%；跌幅Top3分别为天地在线、浙文互联、遥望科技，分别下跌23.99%、10.29%、10.24%。 2026年春晚节点再燃AI传媒有望承接AI应用。2026年春晚（2026年2月16日）是人工智能技术深度赋能、走向舞台中心的一年，AI不再是幕后“隐形人”，以豆包app为例，AI已成为观众直接互动的“主角”。豆包指出，2026年除夕当日，豆包AI总互动19亿次，帮用户生成5000多张新春头像，帮用户写下超1亿条拜年祝福，豆包大模型TPM（每分钟token数）达633亿；同时，豆包视频生成模型Seedance 2.0参与了多个春晚节目的视觉创作，如《贺花神》和《驭风歌》；在电影领域，字节跳动的助力贾樟柯导演完成贺岁短片，贾樟柯表示并不担心技术会不会“取代”电影，电影从诞生之初，就一直在和新技术共处，重要的，还是人如何使用技术。字节跳动旗下的豆包AI更新至豆包2.0，Seedance2.0视频生成模型推出均助力豆包AI重回免费榜冠军之位，字节跳动旗下的火山引擎为2026年央视春晚的AI云合作伙伴，为晚会提供了算力支撑与AI算法支持，豆包也成为全场亮点，从节目创作（AI生成脚本、歌词、视频剪辑）到直播互动（AI口播、观众引导）再到后期处理（AI字幕、视频修复）均有覆盖，春晚舞台上大量运用了AI生成的视觉效果，包括水墨骏马、动态分身等场景得益于Seedance2.0的赋能，换言之，由于春节字节跳动的优异成绩也带来腾讯、阿里的在港股的市值波动。2026年春晚是AI含量高浓度的一年，也标志AI已经从流量分发时代迈入了算力分发与内容生成的全新阶段。seedance2.0推出助力AIGC进入卡尔达肖夫指数，即内容生产能力的革命性跃升，传媒板块有望承接AI应用新红利，电影端可关注万达电影、博纳影业、上海电影、横店影视等；剧集端可关注华策影视、完美世界、芒果超媒等；游戏端可关注顺网科技、姚记科技、完美世界、恺英网络、b站等；国漫端可关注奥飞娱乐、实丰文化；大众阅读端可关注中信出版、荣信文化等；数字营销广告端可关注顺网科技、姚记科技、蓝色光标、引力传媒、万咖壹联、b站等；数字创意3D生成可关注风语筑、锋尚文化、凡拓数创等。 2026春节档单片《飞驰人生3》一马当先，断层领跑。2026年春节档上映6部影片，分别为《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》《熊猫计划之部落奇遇记》，截止2026年2月20日18：13时，《飞驰人数3》《镖人》《惊蛰无声》《熊出没·年年有熊》票房（不含服务费）分别已取得16.34、3.84、5.15、4.16亿元，其中《熊猫计划》与《星河入梦》表现差强人意。从预测票房看，2026年2月19日《飞驰人数3》预测票房约43.37亿元，预测票房一骑绝尘，断层领先，也为电影市场带来观望热度，从总春节档票房看，由于2025年春节档高基数效应，2026年春节档票房同比新增压力较大已成为市场共识，单片效应驱动下，《飞驰人生3》表现亮眼，该片参与的公司受益可关注亭东影业、猫眼、大麦、万达电影、博纳影业、中国儒意等。文娱的丰富供给分流观众及休闲时间，观影需求核心仍是优质的内容拉动，但我