春启新程：全球科技赛道加速前行

核心观点

2026年春节期间，全球科技核心赛道呈现AI驱动深化、硬科技转型提速、中美双极引领的格局，技术实用化与商业化落地成为核心主线。

AI与大模型领域

• 绝对核心地位：全球资本与技术双向加码，OpenAI获得千亿级融资锁定算力优势，谷歌推动大模型向科研场景深耕，中国企业则在消费级应用与技术攻坚中双线突破，多模态能力与国产算力生态适配持续进阶，全栈自主可控进程加快。

人形机器人产业

• 关键转型：技术路线与商业场景同步突破，国际头部企业完成向纯电驱动的产业化转型，中国凭借“人机共演”等场景落地抢占先机，但核心产能不足成为行业扩张的主要瓶颈。

航天与低空经济领域

• 规模化趋势凸显：中美竞争与中国领跑并存，SpaceX以高复用发射巩固星链优势，中国商业航天发射成功率保持100%，可重复使用技术即将落地；亿航智能则在低空经济领域创下技术与商业化新标杆。

未来趋势

• AI持续驱动：全球科技产业向实用化与自主化深度转型，人形机器人、商业航天等硬科技赛道将加速从技术突破走向规模化落地。

受益标的

一、AI算力与应用

• 算力：寒武纪、工业富联、润泽科技、浪潮信息、中科曙光、蓝色光标、中际旭创、立讯精密等
• 应用：合合信息、金山办公、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息等

二、机器人

• 均胜电子、新泉股份、恒勃股份、汉威科技、福莱新材、品茗科技等

三、大模型

• 智谱、MINIMAX-WP、科大讯飞、昆仑万维等

四、半导体存储

• 兆易创新、澜起科技、长电科技、雅克科技、江波龙、东芯股份、德明利、开普云等

五、商业航天

• 西部材料、再升科技、超捷股份、通宇通讯、迈为股份、钧达股份、东方日升、信维通信、天银机电、斯瑞新材、臻镭科技等

风险提示

宏观经济影响下游需求、政策落地不及预期、市场竞争加剧。