高盛美股招股说明书(2026-02-20版)

GS Finance Corp. 发行的 $Leveraged Buffered Equity-Linked Notes due 2028，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，其支付与标的资产（Amazon.com, Inc.）表现挂钩。支付方式分为三档：若标的资产最终水平 ≥ 初始水平，收益为正或零，等于上行参与率乘以标的资产回报，最高结算金额为 $1,357.50；若标的资产最终水平低于初始水平但未超过缓冲区（初始水平的 80%），收益为正，等于标的资产回报的绝对值；若标的资产最终水平低于缓冲区，收益为负，每下降 1% 亏损面值的 1%。

关键数据：

• 面值：$1,000
• 上行参与率：150%
• 最高上行结算金额：$1,357.50
• 缓冲水平：初始水平的 80%
• 缓冲率：100%
• 缓冲区：20%
• 交易日期估计价值：$925 至 $955（低于初始发行价）

风险提示：

1. 估值风险：交易日期估计价值低于发行价，未来二级市场价值受多种因素影响，包括市场状况、发行人和担保人的信用状况等。
2. 信用风险：投资者需承担发行人和担保人的信用风险。
3. 投资损失风险：若标的资产最终水平低于缓冲区，投资者可能损失大部分投资。
4. 无利息：债券不支付利息，整体回报可能低于同等期限的固定收益证券。
5. 上行收益受限：最高上行结算金额限制收益。
6. 无标的资产权利：投资者无权获得标的资产股份或收益。
7. 税收不确定性：投资税收后果不确定，可能需要缴纳资本利得税或损失抵扣。
8. 市场流动性风险：二级市场可能缺乏活跃交易。

结论： 该债券为高风险投资，投资者需充分了解其结构、风险和税收后果，并根据自身情况谨慎决策。