财通医药诚达药业小核酸市场空间爆发全面利好小核酸产业链MNC供应链核心

全新增量，亚磷酰胺单体+galnac：小核酸药物关键中间体是公司CDMO业务的延伸，公司通过技术合作开始切入，目前已进入MNC的供应链体系，且亚磷酰胺单体+galnac在核酸药物中生产成本中占比较高。 MNC选择供应商的主要考量因素包括是否建立了稳定有效的质量体系、是否具备生产特定产品所需要的设备和技术、确保供应 【财通医药-诚达药业】小核酸市场空间爆发，全面利好小核酸产业链，MNC供应链核心卖水人受益 全新增量，亚磷酰胺单体+galnac：小核酸药物关键中间体是公司CDMO业务的延伸，公司通过技术合作开始切入，目前已进入MNC的供应链体系，且亚磷酰胺单体+galnac在核酸药物中生产成本中占比较高。 MNC选择供应商的主要考量因素包括是否建立了稳定有效的质量体系、是否具备生产特定产品所需要的设备和技术、确保供应链的顺畅和反应速度以及EHS和合规性等，且对于价格不敏感，在行业早期进入供应链后，供应商格局基本固定，当前产业链卡位非常关键。 公司目前已交付了客户部分小核酸业务订单，后续将积极配合客户需求做好服务。 小核酸药物作为能够从基因层面干预疾病进程的第三代疗法，正成为颠覆性创新的重要方向。 2026年是小核酸赛道的大年，减肥，乙肝全面PoC，同时领域知名公司如瑞博生物等也密集开始上市，现有重磅品种如Inclisiran也持续放量，小核酸已成为MNC不能错过的下一代疗法。 纵观过往创新药领域内大级别行情(ADC、GlP-1、二代IO行情等)，无一不由产业趋势驱动。 每轮行情背后的节奏均表现为海外“研发出现突破-国内映射-国内企业突破-向外输出参与全球竞争”。 小核酸有望在2026年成为全年医药主线。 公司主营业务涵盖为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体、原料药CDMO研发生产服务，左卡尼汀系列产品、原料药的研发、生产和销售。 随着公司募投项目产能逐渐释放，能满足客户不同产品、不同阶段、不同规模订单的需求，公司主业持续稳固。 公司细胞治疗项目持续推进。 公司”心梗”、”脑梗”干细胞新药在美国已进入二期临床，国内正在推进临床。