伟创电气重要提示电子布喷气织机电控系统放量迅速公司主业伺服

公司主业伺服，变频包括海外，国内经销，国内行业线三大部分，行业线重点在于纺织，机床和港机起重。24年公司纺织收入过亿，25年略有下滑但26年预计加速增长。公司过去纺织主要是喷水织机，25年向喷气织机转型。喷气织机全球市场超100亿，高端喷气织机集中在日本，国内日发纺机，海佳，星耀 公司过去纺织主要是喷水织机，25年向喷气织机转型。 喷气织机全球市场超100亿，高端喷气织机集中在日本，国内日发纺机，海佳，星耀，红旗等国产喷气织机企业都没上市。 受到纺织+电子布需求提升影响，喷气织机需求快速提升。 目前电子布涨价主要卡点在于棉纺+电子布共振下，织机不够。 日本喷气织机龙一丰田的订单爆满，公司25年已接到龙二津田驹的喷气织机电控改造项目，预计26年会有500-600台订单需求，订单金额超千万。 丰田纺织市值大约300亿人民币，电控是纺织核心部分，价值量占比15-20%，但考虑其核心程度和国产替代，市值占比可能达30-50%。 目前国内做喷气织机电控企业主要是伟创电气，汇川技术，南京百纳（没上市）。 伟创25年利润预计2.7亿，26年3.5亿，主业100亿市值。 机器人手部+关节电机龙头，近期对公司造谣较多，但我们坚定公司龙头低位，手部电机t链份额超60%，给予300亿市值，喷气织机电控乐观远期贡献2-3亿利润，给予100亿市值，综合看500亿市值。