长江电新阳光电源震荡之后如果展望后续的投资机会

近期股价震荡担忧已充分认知，进入修复阶段
公司股价近期受原材料涨价、北美贸易壁垒、大储竞争格局、Q4业绩（汇率&关税）等因素震荡，但市场已充分消化这些担忧。当前股价开始修复，利好因素逐步发酵（如马斯克团队对接等），后续值得期待，维持坚定看多。

负面因素市场已充分认知，复盘显示为最佳买点

• 原料涨价：淡季价格博弈正常，采购价格环比平稳，海外接受度高，欧美电价上涨形成对冲，公司龙头地位保障采购优势。需静待碳酸锂价格企稳以支撑需求释放。
• 贸易壁垒：公司早有准备，期待应对方案落地。泰国、埃及、欧洲本地化生产将巩固全球竞争力，订单和业绩是最佳证明。
• 竞争格局：担忧持续存在，但本地化生产有望提升竞争力。复盘显示类似时期（如2025年4-6月）是最佳买点。

后续利好值得期待

• AI储能订单进展：与美国头部云厂商（含马斯克旗下公司）对接，亚马逊已小批量交付，多个GWh级别订单有望上半年落地。格局极佳，规模、份额、价格、盈利均有望超预期。
• 北美应对方案进展：泰国、埃及产能布局+接触日韩电芯供应商，国内电芯企业或降低东南亚产能股权比例，保障海外电芯供应。
• 其他利好：港股上市、非美海外订单、AIDC电源产品推进、Q1-Q2业绩有望扭转局面。

业绩预测与估值
预计2025-2026年业绩150亿、200亿，2026年PE仅16倍。