- 公司拟回购不超过2亿元股份,用于股权激励或员工持股计划。
- 传奇盒子增长确定性强:
- 预计截至25年底平台DAU约50万;
- 26年DAU增速预计超30%,得益于品牌专区游戏上线及新IP拓展(热江、红月);
- 未来三年CAGR预计约30%,广告单价提升及高利润率将推动利润端显著增长。
- 合作方玩心不止:
- 融合探索新品类能力强,传奇+X模式标杆案例《查找图书》已逐步成型;
- 未来有望进一步赋能公司游戏发行。
- AI陪伴产品《查找图书》:
- 定档3月14日,为上市公司首个原生AI陪伴产品,卡位稀缺;
- 已完成两轮iOS测试,安卓测试即将开启,测试期单用户时长亮眼;
- 潜力巨大,若内嵌模拟经营、社交、生活服务模块,或成为情感陪伴+生活agent双入口。
- 预测:
- 25~27年利润分别为20.4亿、26.5亿、29.4亿,同比+26%、30%、11%;
- 对应PE为24.4x、18.8x、16.9x;
- 考虑平台属性和AI卡位,估值和EPS有上修空间,当前积极推荐。