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对农历年假表现保持乐观，评级“买入”

2026-02-10 浦发银行李强

瑞银华宝瑞银发布研报称，美高梅中国(13.71,0.57,4.34%)(02282)2025年第四季的经调整物业EBITDA为3.53亿美元，同比增长29%，按季升约16%。调整贵宾厅赢率后，EBITDA为3.22亿美元，符合市场预期。该行维持美高梅中国目标价18.5港元，评级为“买入”。报告引述美高梅中国管理层指，行内竞争环境保持稳定，并对农历新年假期仍然乐观，预订趋势“极为鼓舞人心”。据管理层表示，今年似乎未出现往年惯有的农历新年前季节性淡季迹象。鉴于美高梅客房供应量有限，管理层将持续聚焦收益管理策略。

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