烽火通信:光纤扩产+星间激光核心龙头
光纤业务:
- 公司启动扩产计划,通过内生增长和外部收购,预计将光棒产能从2200吨扩充至3500吨(约1年左右),成为国内光棒产能第二(仅次于长飞4000吨,亨通和中天2500-2800吨)。
- 当前散纤价格维持高位,预计扩产后烽火光纤产品利润弹性极大。
- 烽火空芯光纤技术能力仅次于长飞,此前国内空芯光纤累计中标金额亦仅次于长飞。
- 单模扩产、多模及空芯光纤业务将加速打开公司利润天花板。
星间激光业务:
- 公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案。
- 主力星座后续将采用100G方案,烽火具备强卡位优势,预计市场份额可达40%以上。
- 星间激光+路由单星总价值量超500万,预计2030年卫星业务贡献百亿收入。
其他业务:
- 昇腾/鲲鹏服务器、海底光缆、烽火星空(AI应用)均预计高速增长。