1、主业的通胀——品类拓展、EPS有望持续提升。
- 品类扩张有望超预期,公司单车ASP有望持续拓宽(目前Rivian部分车型的ASP已经到了万元),其他北美大厂持续推进中。
- 客户优势、产能优势,为公司拓品类提升EPS打牢基础。
- 强烈看好这部分预期差,是公司市值稳步拉升且低波的保证。
2、机器人业务通胀——产品增量、ASP有望持续提升。
- 进展显著:围绕皮肤+传感器,以及新的方案&灵巧手,ASP有望膨胀至1.5W—2W、远超市场预期。
总结:
- 公司质地极优,且常年业绩、毛利率、现金流等优秀,将逐步看到公司基于优质的产品、客户、渠道、产能来拓品类(参考巨星科技的逻辑)。
- 高分红、高股息、低估值是公司优质的特征,目前阶段横向比较下,公司低估严重。
- 考虑双重通胀逻辑,短期第一目标市值350亿元;一年维度目标市值450亿元。