风口研报公司一次性获得国际巨头6亿美元首付款分析师强call公司不仅该款产品临床价值及商业价值进一步兑现且丰厚的现金基础有望带动其他管线整体加速另有公司强20260720

迪哲医药（688192）

• 核心事件：公司于7月14日与阿斯利康签署全球独家许可协议，获得舒沃替尼的全球开发及商业化权利，获得61亿美元首付款，显著打开市场空间。
• 管线加速：丰厚现金基础将支持内部管线整体加速，舒沃替尼将在联合四代EGFR抑制剂DZD6008、辅助治疗、PACC突变等适应症进行拓展。
• 业绩预测：孙媛媛预计2026-2028年EPS分别为6.54/0.6B/0.91元。
• 风险因素：新药研发不达预期。

电影（儒意电影）

• 市场表现：上周（7.6-7.13）电影票房8.77亿元，环比上涨75.69%，《功夫女足》《小黄人与大怪善》《特立独行》票房领跑。
• 影片储备：公司暑期拥有强劲影片储备，公告《流浪地球3》定档2027年春节档，有望推动盈利复苏。
• 业绩预测：孙张晋预计2026-2028年归母净利润为11.36/13.94/16.2亿元，同比增长121%/23%/16%。
• 风险因素：影视投资收益不及预期。

主题一：一次性获得国际巨头带动其他管线整体加速

• 事件：迪哲医药与阿斯利康达成全球独家合作，舒沃替尼市场空间显著打开。
• 管线进展：公司管线有望整体加速，舒沃替尼将拓展更多适应症，戈利昔替尼、DZD8586等产品管线持续展现潜力。

主题二：《功夫女足》激活暑期档市场

• 市场表现：《功夫女足》等影片拉动大盘票房高增。
• 影片储备：公司重点影片从暑期档延续至2027年春节档，但当前股价未充分反映其价值。
• 待映影片：《八仙》《年会不要停2》《转念花开》等有望推动盈利增长。