申万计算机周报模型会吞噬软件吗20260207乙方定制化是

乙方定制化是中国软件行业的特色，软件供应商通过大量人员为企业进行定制开发，这种模式加强了与甲方的互动与绑定，积累了大量行业know-how，而AI应用真正落地依赖行业know-how，因此由软件公司实现AI应用的可能性更大。

不同软件的价值分配正在发生巨大变化：浅层、靠堆叠流程的软件会被组件化、被大模型和Agent替换；而深层、拥有专有数据壁垒并能结合大模型能力的公司，将不会被模型替代，反而能获取更多价值。

复盘云计算时期软件公司估值提升，当新技术收入占比变化如下：

• 2024年：基础大模型高速迭代，软件公司尝试与AI融合但未披露相关收入；
• 2025年：部分公司开始披露AI订单，新技术开始应用；
• 2026年：基础大模型能力提升使AI应用商业化更加顺利，软件行业即将迎来市值快速提升阶段。

AI Agent：复杂任务能力提升，通过分层&多智能体、多步搜索+自我纠错、记忆持久化等方式提升成功率； 多模态：视频/图片生成覆盖刚需场景，C端/B端客户具备良好支付意愿； AI代码：AI编程能力随训练范式改变继续加强，应用切实为企业降本增效； AI营销：Marketing领域能较大程度发挥AI大模型价值。