研究摘要与关键发现
易观分析对第三方普惠智算云市场的五大方面核心洞察和分析师观点总结如下：
中国及华东地区智算云发展总体洞察
- 智算云发展现状： AI和智算基础设施已成为中国新质产业的发展基石。智能算力平台通过赋能劳动者、劳动对象和劳动工具，提升全要素生产率，成为推动经济高质量发展的重要引擎。
- AI算力基础设施建设特征： 国家算力基础设施进入高度互联互通阶段，东数西算工程进入联网调度与标准落地阶段；算力规模全球第二，平台+枢纽+城市群的分层建设体系正在形成；大模型能力跃迁，推理成为主负载；政策与资本共振，推动供给与需求在平台上闭环；产业应用规模化，行业场景成为算力消纳关键；长尾算力潜力释放，池化+异构+跨域调度；云化调度技术推动，低时延和城市级供给。
- 华东地区智算发展现状和规模： 华东七省市算力总规模超过160EFLOPS，省份梯队结构分化，定位差异化。集中度高，苏/沪/浙/皖合计贡献华东约83%总算力与87%智算；结构分化，华东整体智算渗透约48%，江苏约60%领跑，沪浙约50%进入“智算主导”区间，山东约35%仍偏“通算/传统业务驱动”，闽赣两省围绕特色产业先行先试；定位差异化，上海偏“大模型训练+金融/生物医药/高端制造科研”，浙江偏“集群底座+科技行业算力承载”，江苏偏“制造业+政企双轮”，安徽偏“核心产业应用牵引”。
- 华东各省算力支持政策： 政策工具箱丰富化，从“鼓励建设”转向“鼓励使用”；省内和跨省的区域算力协同政策持续强化。
- 华东地区普惠智算云产业图谱： 完备的产业和科技基础为普惠智算云生态的发展提供了沃土，形成了从算力供给到应用落地的良性生态圈。
华东地区第三方普惠智算云市场评估
- 第三方普惠智算云市场定义： 通过整合来自不同归属、不同地域、不同架构的算力资源，形成统一的算力池，并通过智能化调度算法向用户提供按需服务的AI云平台。
- 第三方普惠云平台演进路径： AI算力供给正从传统的自建为主转向混合云，进而走向第三方聚合模式。第三方普惠智算云作为重要补位力量，聚合社会闲置GPU与多云资源，提供低门槛、自助化服务，尤其受中小企业与开发者青睐。
主要供应商分析
- 九章云极： 算力平台化整合与普惠赋能者，优势在于聚焦智算的软硬一体技术能力，通过创新商业策略和第三方生态定位，实现区域算力供给规模的领先。
- 阿里云： 超大规模综合云与普惠算力融合商，优势在于依托阿里云平台整体布局以及华东地区的客户与生态优势，提供面向华东客户的智算服务和算力托管服务。
- 百度智能云： AI基础设施先行者，优势在于依托全栈AI+云的技术能力和面向工业、能源等行业的ToB解决方案经验，在智算商业落地速度方面具备优势。
- 基石智算： 独立云厂商向AI算力延伸的探索者，优势在于以国内顶级的昇腾GPU和算力集群技术能力为基础做深度优化的智算平台，并通过CloudDC整合社会化闲置算力。
- 华为云： 全栈可自主一体化布局的算力厂商，优势在于以国内顶级的昇腾GPU和算力集群技术能力为基础做深度优化的智算平台，并通过CloudDC整合社会化闲置算力。
趋势和建议
- 算力利用能效为王： 统筹规划供需两端，打造协同高效的区域算力体系，避免重复建设；理性择优选云用云，注重多云备援与风险防控，降本增效。
- 面向AI企业/算力客户： 科学规划区域算力布局，建立算力供需对接机制，完善激励普惠供给政策工具。
- 面向行业厂商/服务商： 把握区域发展脉搏，聚焦优势赛道与新兴模式，寻找蓝海机会；深耕本地，赛道聚焦，打造差异化服务优势。
- 面向投资方： 关注区域性的投资机会和潜在供应商的市场表现，聚焦算力细分领域的黄金赛道，风险控制与本地化赋能并重。
