研究摘要与关键发现
易观对第三方普惠智算云市场的五大方面核心洞察和分析师观点总结如下：
中国及华东地区智算云发展总体洞察
- AI及算力基础设施已成为中国新质产业的发展基石，智能算力平台通过赋能劳动者、劳动对象和劳动工具，有效激活新质生产力，提升全要素生产率。
- 2026年，国家算力基础设施进入高度互联互通阶段，东数西算工程进入联网调度与标准落地阶段，全国算力总规模达到1000EFLOPS，算力规模居全球第二位。
- 华东地区智算发展现状和规模：截至2025年底，华东七省市算力总规模超过160EFLOPS，呈现梯队结构分化，定位差异化。江苏领跑供给与结构，沪浙进入“智算主导”区间，山东偏“通算/传统业务驱动”，闽赣特色产业先行先试。
- 华东各省算力支持政策：政策工具箱丰富化，从“鼓励建设”转向“鼓励使用”；省内和跨省的区域算力协同政策持续强化。
- 华东地区普惠智算云产业图谱：完备的产业和科技基础为普惠智算云生态的发展提供了沃土，形成了从算力供给到应用落地的良性生态圈。
华东地区第三方普惠智算云市场评估
- 第三方普惠智算云平台通过整合多元算力资源，形成统一的算力池，并通过智能化调度算法向用户提供按需服务的AI云平台。
- 华东地区市场化普惠智算云主要供应商情况：已形成“独立智算云厂商+互联网云厂商+AI公司自有云”三元供给格局。
主要供应商分析
- 九章云极：算力平台化整合与普惠赋能者，聚焦智算的软硬一体技术能力，通过创新商业策略和第三方生态定位，实现区域算力供给规模的领先。
- 阿里云：超大规模综合云与普惠算力融合商，依托阿里云平台整体布局以及华东地区的客户与生态优势，提供面向华东客户的智算服务和算力托管服务。
- 百度智能云：AI基础设施先行者，依托全栈AI+云的技术能力和面向工业、能源等行业的ToB解决方案经验，在智算商业落地速度方面具备优势。
- 基石智算：独立云厂商向AI算力延伸的探索者，以国内顶级的昇腾GPU和算力集群技术能力为基础做深度优化的智算平台，并通过CloudDC整合社会化闲置算力。
- 华为云：全栈可自主一体化布局的算力厂商，以昇腾系列AI芯片和Atlas硬件构成了其算力基础，主打云华数据中心CloudDC、昇腾AI云服务、ModelArts平台等。
趋势和建议
- 面向AI企业/算力客户：理性择优，统筹规划，注重多云备援与风险防控，降本增效。
- 面向政策制定者：统筹规划，打造协同高效的区域算力体系，避免重复建设，完善激励普惠供给政策工具。
- 面向行业厂商/服务商：深耕本地，赛道聚焦，把握区域发展脉搏，发挥优势切入区域市场，构建差异化护城河。
- 面向投资方：深耕本地化服务，发挥优势切入区域市场，构建差异化护城河，关注区域性的投资机会和潜在供应商的市场表现，聚焦算力细分领域的黄金赛道。
