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国金空天商业航天周报20260208计算机再次强调

2026-02-09 未知机构喜马拉雅

核心观点：强调空天T/S链（T指航天产业链，S指卫星产业链）机会明确，近期市场噪音较多，需重视。
T节奏与进展：T（航天）节奏很快，会听到更多进展传闻；10GW产能很快，较早实现SC（商业发射）的企业概率较大。
价值量与50GW认知：市场对50GW价值量与10GW进展存在认知差，未参与10GW的企业仍有机会参与50GW；S（卫星）链也会陆续推进，整体BETA机会不错。
竞争格局：参考T机器人经验，很少有单企业垄断多个环节，关键看水平、态度与迭代速度，各企业都有机会。
国内标的机会：国内诸多标的有持续性机会，但需重视波动加大。
火箭催化：春节后火箭发射任务密集，星网等下单体量超预期，产业基本面持续加码；看好火箭发动机、上游材料、3D打印等高壁垒环节。
西安地区变化：西安地区近期有明显边际变化，有火箭龙头潜质公司有望诞生。
SpaceX动态：SpaceX近期收购xAI，打造发射-组网-算力闭环；申请百万颗卫星，打造轨道AI数据中心；已完成15次发射，星舰V3预计3月中旬首飞。
国内空天产业发展：我国加速空天产业发展，商业航天有望进入常态化高频发射阶段；看好火箭、卫星、太空能源等关键环节。
卫星产业链：国内外卫星产业链处于建设成熟过程中，不同企业将陆续占据各环节生态位；下游应用规模扩大，各环节逐步走向专业化，行业有望建立秩序并放量。
建议关注：设备环节、辅材环节、电池组件环节。
商业航天板块行情：节后商业航天板块行情有望启动；液体可重复火箭进入密集发射期，SpaceX星舰、长征十号乙、民营火箭均计划发射。
产业链通胀环节：建议关注火箭公司、3D打印、太空光伏、卫星通信载荷、测控服务公司等。