基金策略组合报告：组合9只品种调整暨主动权益类基金、固收+基金、香港互认基金重点池更新

近期市场变化

2026年以来，权益市场交投活跃度提升，全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长58.3%。市场成交放量伴随波动率提升，全部A股指数年初以来年化波动率18.64%，较2025年12月提升5.46个百分点。主要沪深300ETF品种年内净流出额超5850亿元。黄金、原油、铜、化工品价格均有不同幅度提升，其中黄金价格创1975年以来新高，但随后单日跌幅达9.04%。

基金组合品种调整

• 行业优选组合：调入华安事件驱动量化策略A、广发主题领先A、汇丰晋信中小盘，调出大成高鑫A、景顺长城品质长青A、嘉实物流产业A。
• 弹性稳健组合：调入华商信用增强A，调出华泰柏瑞新利A。
• 低波收益组合：调入港股红利低波ETF摩根、华夏稳享增利6个月滚动A，调出红利低波50ETF、华泰保兴尊诚。
• 全球配置组合：调入中证红利质量ETF、科创综指ETF易方达、5年地债ETF，调出消费ETF、沪港深500ETF汇添富、5年地方债ETF海富通。

基金重点池更新

1. 主动管理型权益类基金：最新重点池163只，增补化工、顺周期、商业航天等行业主题及类指增品种，并跟踪FOF产品持仓和四季报。
2. 固收+基金：最新重点池54只，增补表现稳健的产品，剔除配置比例变动较大或风格漂移的产品。
3. 香港互认基金：筛选原则为侧重大类资产、多域别资产，淡化主题行业，侧重分红基金份额类别。最新重点池7只，其中债券型产品占比约60.3%。

风险提示

香港互认基金费率较高，不同份额表现或存在差异，申赎受额度和渠道限制。历史数据不代表未来业绩，基金为非保本产品，极端情况下可能无法完全收回本金。经济、政策等因素可能导致市场风险，影响基金收益水平。