一、本周行情回顾
本周（2026.02.02-2026.02.06），农林牧渔（申万）指数收于2919.55点，周环比下降1.92%，跑输上证综指。食品饮料、美容护理、电力设备等行业表现居前，农林牧渔行业个股表现分化，众兴菌业、平潭发展等涨幅居前，荃银高科、广农糖业等跌幅居前。
二、重点数据跟踪
2.1 生猪养殖
- 全国商品猪价格12.14元/公斤，周环比下降1.30%；15KG仔猪价格24.87元/公斤，周环比下降2.70%；生猪出栏均重127.40公斤/头，环比下降0.46公斤/头。
- 生猪养殖利润方面，外购仔猪养殖利润91.42元/头，周环比下降32.71元/头；自繁自养养殖利润-38.09元/头，周环比上升8.29元/头。
- 节后供需双弱，猪价继续下跌，预计春节前后仍有下探空间。政策端主动去产能持续推进，板块持续亏损利好去产能和明年猪价上涨。短期猪价仍有下降空间，板块景气度底部企稳。中长期来看，行业仍有优秀中枢利润，头部企业有充足超额利润释放。建议优选低成本优质企业，如牧原股份、温氏股份等。
2.2 禽类养殖
- 主产区白羽鸡平均价7.53元/公斤，环比下降2.71%；白条鸡平均价14.00元/公斤，环比上升2.19%。
- 父母代种鸡及毛鸡养殖利润均处于亏损状态，但黄羽鸡价格和养殖盈利明显好转。白鸡价格依旧承压，行业养殖利润持续承压。若消费端恢复较好，禽类价格有望回暖。建议关注立华股份、圣农发展等。
2.3 牧业
- 牛肉价格旺季有望上涨，奶牛存栏趋势减少。肉牛和奶牛养殖行业均陷入亏损状态，肉牛开始去产能，奶牛2024年开始去产能。
- 山东省活牛价格27.22元/公斤，环比上升0.52%，同比上升20.71%，逐步进入动物蛋白消费旺季。进口牛肉保障措施落地，促进进口牛肉价格上涨和进口量减少，我国牛肉价格有望加速上涨。
- 奶牛方面，主产区合同内平均收购价3.04元/公斤，散奶价格回升至3元/公斤左右，行业去化速率放缓，但产能有望持续去化。预计原奶价格明年有望企稳回升。肉牛价格已出现上涨，新一轮肉牛周期有望开启。建议关注优然牧业、现代牧业等。
2.4 种植产业链
- 国内玉米现货价2268.57元/吨，CBOT玉米期货价430.25分/蒲式耳，环比上升0.47%。
- 国内大豆现货价4072.11元/吨，CBOT大豆期货价1115.29美分/蒲式耳，环比上升4.79%。
- 国内豆粕现货价3174.00元/吨，豆油现货价8781.58元/吨，环比下降1.72%。
- 国内小麦现货价2531.71元/吨，CBOT小麦期货价529.75美分/蒲式耳，环比下降1.53%。
- 国内早稻现货价2666.00元/吨，CBOT稻谷期货价11.23美分/英担，环比上升1.81%。
- 新作上市背景下，大宗农产品价格波动较大。我国持续推行种业振兴，提高粮食单产。全球天气扰动，农作物产量或下降。种植板块景气度底部企稳，若粮食出现实质性减产，产业链有望景气度改善。建议关注隆平高科、登海种业等。
2.5 饲料&水产品
- 育肥猪配合料价格3.34元/千克，肉禽料价格3.45元/千克，均环比不变。
- 水产价格方面，鲫鱼/鲈鱼分别为30/48元/千克，扇贝10元/千克，海蛎12元/千克，对虾320元/千克，鲍鱼100元/千克，海参120元/千克，均环比不变。
- 饲料价格企稳，水产价格景气向上。
三、重点新闻速览
3.1 公司公告
- 新疆塔里木农业综合开发股份有限公司发布八届十八次董事会决议公告，审议通过多项议案，定于2026年2月27日召开2026年第一次临时股东大会。
3.2 行业要闻
- 农业农村部发布《关于落实〈中共中央国务院关于锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴的意见〉的实施意见》，部署8方面40项具体工作举措，推动“三农”工作实现新发展新提升。
风险提示
- 转基因玉米推广进程延后，动物疫病爆发，产品价格波动。
